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2025年特许金融分析师数字货币风险管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师数字货币风险管理专题试卷及解析

2025年特许金融分析师数字货币风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在数字货币风险管理中，以下哪项最准确地描述了“热钱包”的主要风险特征？

A、完全离线存储，物理安全性高

B、联网存储，易受黑客攻击和恶意软件威胁

C、交易速度慢，适合长期大额存储

D、需要多重签名才能完成交易，安全性极高

【答案】B

【解析】正确答案是B。热钱包是指保持联网状态的数字货币钱包，其便利性高但

安全性较低，主要风险在于暴露于网络环境中，容易遭受黑客攻击、钓鱼软件和恶意软

件的威胁。选项A描述的是冷钱包的特征；选项C中交易速度慢和适合长期存储是冷

钱包的特点；选项D描述的是多重签名钱包的安全机制，并非热钱包的固有特征。知

识点：数字货币存储方式的风险特征。易错点：容易混淆热钱包和冷钱包的适用场景与

风险特性。

2、当评估一个去中心化金融（DeFi）协议的智能合约风险时，以下哪个因素是最

关键的？

A、协议的代币价格波动性

B、智能合约代码的审计质量和透明度

C、社区成员的活跃程度

D、市场营销预算的规模

【答案】B

【解析】正确答案是B。智能合约是DeFi协议的核心，其代码的安全性直接决定了

用户资金的安全。未经审计或审计不充分的代码可能存在漏洞，导致黑客攻击和资金损

失，因此代码审计质量和透明度是评估智能合约风险的最关键因素。选项A是市场风

险，虽然重要但不是智能合约本身的核心风险；选项C和D是项目运营层面的因素，

与智能合约的技术风险无直接关联。知识点：DeFi智能合约风险评估。易错点：可能

会将市场风险或社区热度等非技术因素误判为最关键的智能合约风险。

3、在数字货币交易所的运营风险中，“交易对操纵”主要属于哪一类风险？

A、信用风险

B、流动性风险

C、市场完整性风险

D、操作风险

【答案】C

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【解析】正确答案是C。交易对操纵，如“刷量交易”或“拉盘砸盘”，破坏了市场的公

平性和价格发现机制，损害了市场的完整性，因此属于市场完整性风险。信用风险是指

交易对手违约的风险；流动性风险是指资产无法以合理价格快速变现的风险；操作风险

通常指因内部流程、人员或系统失误导致的损失。知识点：数字货币市场风险分类。易

错点：容易将操纵行为泛化为操作风险，而忽略了其对市场结构和公平性的破坏。

4、对于机构投资者而言，在进行大额比特币交易时，为了最小化市场冲击成本，最

应优先考虑的策略是？

A、在公开市场上使用市价单一次性买入

B、通过多个交易所分散执行小额限价单

C、仅在场外交易（OTC）市场进行

D、等待价格下跌至历史低点再买入

【答案】C

【解析】正确答案是C。场外交易（OTC）市场是为大额交易设计的，交易双方直

接协商价格和数量，不会在公开市场上显示买卖盘，从而避免了因大额订单对市场价格

的冲击。选项A会产生巨大的市场冲击成本；选项B虽然能部分缓解冲击，但操作复

杂且仍可能影响市场；选项D是择时策略，无法解决大额交易本身的冲击问题。知识

点：大额数字货币交易执行策略。易错点：可能低估了OTC市场在控制大额交易冲击

成本方面的核心优势。

5、在数字货币的监管框架中，“反洗钱（AML）”和“了解你的客户（KYC）”规则主

要旨在防范哪一类风险？

A、技术风险

B、合规与法律风险

C、市场风险

D、流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。AML和KYC是各国监管机构为了防止金融系统被用于洗

钱、恐怖主义融资等非法活动而设立的强制性规定。不遵守这些规则将导致机构面临罚

款、吊销执照甚至刑事责任，因此它们主要防范的是合规与法律风险。技术风险与系统

安全相关；市场风险与价格波动相关；流动性风险与资产变现能力相关。知识点：数字

货币监管合规的核心目标。易错点：可能混淆不同风险类型的具体来源和