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2025年金融风险管理师期货保证金制度优化路径专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货保证金制度优化路径专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师期货保证金制度优化路径专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、期货保证金制度的核心功能是什么？

A、提高市场流动性

B、防范违约风险

C、降低交易成本

D、增加投机收益

【答案】B

【解析】正确答案是B。期货保证金制度的核心功能是防范违约风险，通过要求交

易者缴纳一定比例的资金作为履约担保，确保合约的顺利履行。A选项提高市场流动

性是保证金制度的间接效果，但非核心功能；C选项降低交易成本与保证金制度目的相

反；D选项增加投机收益与风险管理目标不符。知识点：保证金制度的基本功能。易错

点：将间接效果误认为核心功能。

2、动态保证金调整的主要依据是？

A、交易量变化

B、市场价格波动

C、持仓量增减

D、交割日期临近

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态保证金调整主要依据市场价格波动，波动越大，保证

金要求越高，以覆盖潜在风险。A、C、D选项虽会影响保证金，但非主要依据。知识

点：动态保证金机制。易错点：混淆影响因素与主要依据。

3、SPAN系统的保证金计算方法属于？

A、固定比例法

B、风险组合法

C、历史模拟法

D、波动率调整法

【答案】B

【解析】正确答案是B。SPAN系统采用风险组合法，通过模拟不同市场情景下的

组合风险来计算保证金。A、C、D选项为其他保证金计算方法。知识点：SPAN系统原

理。易错点：对SPAN系统特点不熟悉。

4、期货公司调整客户保证金的主要考虑因素是？

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A、客户信用评级

B、交易所保证金标准

C、公司风险偏好

D、市场流动性状况

【答案】B

【解析】正确答案是B。期货公司调整客户保证金主要依据交易所保证金标准，在

此基础上可适当上浮但不能低于交易所要求。A、C、D选项为次要考虑因素。知识点：

保证金层级管理。易错点：忽视交易所标准的强制性。

5、保证金追缴（MarginCall）的触发条件是？

A、客户持仓亏损超过50%

B、账户权益低于维持保证金

C、市场价格连续跌停

D、交割月临近

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金追缴的触发条件是账户权益低于维持保证金，需追

加至初始保证金水平。A、C、D选项可能触发但非直接条件。知识点：保证金追缴机

制。易错点：混淆维持保证金与初始保证金。

6、优化保证金制度对市场的主要影响是？

A、提高交易成本

B、降低市场效率

C、增强风险抵御能力

D、减少投机行为

【答案】C

【解析】正确答案是C。优化保证金制度能更精准地覆盖风险，增强市场整体风险

抵御能力。A、B选项为负面影响，D选项效果不确定。知识点：保证金制度优化的意

义。易错点：片面关注成本而忽视风险管理效益。

7、跨品种保证金对冲的核心原理是？

A、品种相关性

B、交割月份相同

C、交易方向相反

D、保证金比例相同

【答案】A

【解析】正确答案是A。跨品种保证金对冲的核心原理是利用品种间的相关性降低

组合风险。B、C、D选项为辅助条件。知识点：跨品种保证金。易错点：忽视相关性这

一关键因素。

2025年金融风险管理师期货保证金制度优化路径专题试卷及解析3

8、保证金制度优化的首要原则是？

A、成本最小化

B、风险全覆盖

C、效率最大化

D、透明度优先

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金制度优化的首要原则是确保风险全覆盖，避免系统

性风险。A、C、D选项为次