2025年金融风险管理师流动性风险计量中的换手率专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师流动性风险计量中的换手率专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师流动性风险计量中的换手率专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师流动性风险计量中的换手率专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在流动性风险计量中，换手率主要用于衡量什么？

A、资产价格波动性

B、资产交易的活跃程度

C、信用风险水平

D、市场利率敏感性

【答案】B

【解析】正确答案是B。换手率是衡量资产交易活跃程度的关键指标，反映资产在

特定时期内买卖的频率。A选项价格波动性由波动率指标衡量；C选项信用风险由信用

评级或违约概率衡量；D选项利率敏感性由久期等指标衡量。知识点：换手率的基本定

义与用途。易错点：混淆换手率与其他风险计量指标的功能。

2、某债券的换手率突然大幅下降，可能预示着什么风险？

A、信用风险上升

B、流动性风险上升

C、操作风险上升

D、法律风险上升

【答案】B

【解析】正确答案是B。换手率下降通常意味着市场参与者对该债券的交易意愿降

低，流动性变差，流动性风险上升。A选项信用风险上升可能表现为信用利差扩大；C、

D选项与换手率无直接关联。知识点：换手率与流动性风险的关系。易错点：忽略换手

率作为流动性风险先行指标的作用。

3、在计算换手率时，分子通常是什么？

A、资产总市值

B、资产交易量

C、资产持有期

D、资产收益率

【答案】B

【解析】正确答案是B。换手率的计算公式为交易量除以发行量或总市值，因此分

子是交易量。A选项是分母的一部分；C、D选项与换手率计算无关。知识点：换手率

的计算方法。易错点：混淆分子与分母的构成。

4、以下哪种资产的换手率通常最高？

2025年金融风险管理师流动性风险计量中的换手率专题试卷及解析2

A、国债

B、高收益债券

C、股票

D、房地产

【答案】C

【解析】正确答案是C。股票市场通常具有最高的交易活跃度，换手率远高于债券

和房地产。A选项国债流动性好但换手率低于股票；B选项高收益债券流动性较差；D

选项房地产交易频率极低。知识点：不同资产类别的换手率特征。易错点：误认为国债

的换手率最高。

5、换手率与买卖价差的关系通常是？

A、正相关

B、负相关

C、无相关

D、非线性相关

【答案】B

【解析】正确答案是B。换手率高意味着交易活跃，流动性好，买卖价差通常较小，

呈负相关关系。A选项与实际情况相反；C、D选项不符合市场规律。知识点：换手率

与买卖价差的关联性。易错点：忽略流动性指标间的内在联系。

6、在压力测试中，换手率骤降可能被用作什么情景？

A、市场崩盘

B、流动性枯竭

C、信用危机

D、利率飙升

【答案】B

【解析】正确答案是B。换手率骤降直接反映市场流动性枯竭，是流动性风险压力

测试的核心情景。A选项市场崩盘可能伴随换手率下降但非直接指标；C、D选项与换

手率无直接关联。知识点：换手率在压力测试中的应用。易错点：混淆不同风险类型的

压力情景。

7、以下哪项因素不会直接影响换手率？

A、市场深度

B、交易成本

C、投资者情绪

D、资产到期期限

【答案】D

【解析】正确答案是D。资产到期期限与换手率无直接关联，而A、B、C选项均会

2025年金融风险管理师流动性风险计量中的换手率专题试卷及解析3

影响交易活跃度。知识点：影响换手率的因素。易错点：误认为所有资产特征都会影响

换手率。

8、换手率与流动性覆盖率（LCR）的关系是？

A、换手率是LCR的直接输入变量

B、换手率影响LCR中的高质量流动性资产估值

C、两者无关联

D、换手率决定LCR的阈值

【答案】B