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2025年金融风险管理师利率平价理论中的资产配置专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率平价理论中的资产配置专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师利率平价理论中的资产配置专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据利率平价理论，当一国利率高于另一国时，该国货币远期汇率将呈现何种

趋势？

A、升值

B、贬值

C、不变

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率平价理论表明，高利率国家的货币远期会出现贬值，以

抵消其较高的利率优势。A选项错误，因为高利率会导致远期贬值而非升值；C选项错

误，利率差异必然导致汇率调整；D选项错误，利率平价理论提供了明确的预测方向。

知识点：利率平价理论的基本原理。易错点：容易混淆利率与汇率即期和远期的关系。

2、在资产配置中，利率平价理论主要用于指导哪类投资决策？

A、股票选择

B、债券久期管理

C、跨国资产配置

D、商品期货交易

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率平价理论主要应用于跨国投资决策，帮助投资者在不

同货币资产间进行配置。A、B、D选项分别涉及股票、债券和商品，与利率平价理论

的核心应用领域不符。知识点：利率平价理论的实际应用场景。易错点：容易忽略该理

论的国际投资属性。

3、当利率平价理论不成立时，可能出现的套利机会是？

A、三角套利

B、抛补套利

C、跨期套利

D、统计套利

【答案】B

【解析】正确答案是B。抛补套利是利用利率平价理论失效时，通过远期合约锁定

汇率风险进行的套利。A选项三角套利涉及三种货币汇率不一致；C选项跨期套利主要

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针对同一资产不同时间价格差异；D选项统计套利基于历史统计规律。知识点：利率平

价理论与套利机会的关系。易错点：容易混淆不同套利类型的适用条件。

4、在利率平价理论框架下，影响资产配置决策的关键因素是？

A、企业盈利能力

B、利率差异与汇率预期

C、市场流动性

D、信用评级

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率平价理论的核心是利率差异与汇率预期的平衡关系，这

是跨国资产配置的主要依据。A、C、D选项虽然重要，但不是该理论框架下的关键因

素。知识点：利率平价理论的核心变量。易错点：容易忽略汇率预期在资产配置中的作

用。

5、当一国央行突然加息时，根据利率平价理论，短期内最可能出现的资产配置调

整是？

A、增加本国债券配置

B、减持本国股票

C、增加外国资产配置

D、保持现有配置不变

【答案】A

【解析】正确答案是A。加息会提高本国债券收益率，吸引资金流入，符合利率平

价理论的预测。B选项减持股票与理论无关；C选项增加外国资产与理论预测相反；D

选项忽略利率变化的影响。知识点：利率变动对资产配置的影响。易错点：容易混淆利

率变化对不同资产的影响方向。

6、在利率平价理论中，远期汇率与即期汇率的差异主要反映什么？

A、通胀差异

B、利率差异

C、经济增长差异

D、政治风险差异

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率平价理论的核心观点是远期汇率与即期汇率的差异等

于两国利率差异。A、C、D选项虽然会影响汇率，但不是该理论关注的重点。知识点：

利率平价理论的数学表达。易错点：容易将其他汇率决定因素与利率平价理论混淆。

7、当利率平价理论成立时，跨国投资者进行资产配置的主要依据是？

A、风险偏好

B、投资期限

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C、税收考虑

D、无套利原则

【答案】D

【解析】正确答案是D。利率平价理论成立意味着市场处于无套利均衡状态，投资

者需据此进行配置。A、B、C选项虽然重要，但不