2025年金融风险管理师利率风险结构中的利率风险案例解析专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师利率风险结构中的利率风险案例解析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率风险结构中的利率风险案例解

析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师利率风险结构中的利率风险案例解析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、某商业银行持有大量长期固定利率债券，当市场利率突然上升时，该银行面临

的主要风险类型是？

A、信用风险

B、流动性风险

C、重新定价风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。重新定价风险是指银行资产、负债和表外项目的到期日或

重新定价日不匹配所带来的风险。本题中，银行持有长期固定利率债券（资产），而负

债可能是短期或浮动利率的，当市场利率上升时，负债成本上升而资产收益不变，导致

净利息收入下降。A选项信用风险是指借款人违约风险，与利率变动无关；B选项流动

性风险是指无法及时变现资产的风险；D选项操作风险是指内部流程、人员或系统失误

导致的风险。知识点：利率风险类型。易错点：容易混淆重新定价风险与基差风险。

2、某企业发行了浮动利率债券，但以固定利率贷款给子公司，这种操作可能产生

什么风险？

A、期权性风险

B、基差风险

C、收益率曲线风险

D、汇率风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险是指不同金融工具的定价基准利率变动不一致所

带来的风险。本题中，企业浮动利率债券的参考利率（如LIBOR）与固定利率贷款的

定价基准可能不同，当两者利差变动时会产生风险。A选项期权性风险是指隐含期权带

来的风险；C选项收益率曲线风险是指收益率曲线形态变化带来的风险；D选项汇率风

险与本题无关。知识点：利率风险细分类型。易错点：容易忽视不同基准利率差异带来

的风险。

3、某保险公司为了对冲其长期负债的利率风险，购买了大量短期国债，这种策略

的缺陷是？

A、增加了信用风险

B、期限错配加剧

2025年金融风险管理师利率风险结构中的利率风险案例解析专题试卷及解析2

C、提高了流动性

D、降低了操作风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。保险公司负债是长期的，而资产（国债）是短期的，这种期

限错配会加剧重新定价风险。当利率上升时，短期资产需要以更高成本再投资，而长期

负债成本不变，导致利差缩小。A选项国债信用风险很低；C选项确实提高了流动性，

但不是缺陷；D选项与操作风险无关。知识点：资产负债管理。易错点：容易只看到对

冲效果而忽视期限匹配的重要性。

4、某银行使用利率互换对冲利率风险，但互换合约的参考利率与银行资产负债的

参考利率不同，这会产生什么风险？

A、重新定价风险

B、基差风险

C、期权性风险

D、法律风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。这是典型的基差风险案例，对冲工具与被对冲项目的基准

利率不匹配。A选项重新定价风险是期限不匹配风险；C选项期权性风险与隐含期权相

关；D选项法律风险与合约有效性相关。知识点：利率风险对冲工具。易错点：容易忽

视对冲工具本身的基差风险。

5、某基金持有大量可赎回债券，当市场利率下降时，该基金面临的主要风险是？

A、流动性风险

B、信用风险

C、期权性风险

D、汇率风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。可赎回债券赋予发行人提前赎回的权利，当利率下降时，发

行人倾向于赎回高息债券再融资，导致投资者面临再投资风险。A、B、D选项与本题

情境无关。知识点：期权性风险。易错点：容易混淆发行人期权与投资人期权。

6、某银行资产负债表显示，其利率敏感性资产大于利率敏感性负债，当市场利率

上升时，该银行的净利息收入会？

A、增加

B、减少

C、不变

D、无法确定

【答案】A

2025年金融风险管理师利率风险结构中的利率风险案例解析专题试卷及解析3

【解析】正确答案是A。当利率敏感性资产（RSA）大于利率敏感性负债