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2025年金融风险管理师收益率曲线风险的压力测试与情景分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师收益率曲线风险的压力测试与情景

分析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师收益率曲线风险的压力测试与情景分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在进行收益率曲线风险的压力测试时，以下哪种情景最能全面评估银行账户的

利率风险？

A、仅平行上移100个基点

B、仅短期利率上升而长期利率下降

C、平行移动、倾斜和扭曲三种变形的组合情景

D、仅考虑历史最大波动幅度

【答案】C

【解析】正确答案是C。收益率曲线风险包含平行移动、倾斜（短期与长期利率变化

不同）和扭曲（中期利率异常变化）三种基本变形，只有组合情景才能全面评估。A仅

测试平行移动风险，B仅测试倾斜风险，D虽然考虑历史波动但未覆盖所有变形类型。

知识点：收益率曲线风险的三种基本变形。易错点：容易忽略扭曲变形的重要性。

2、在构建压力测试情景时，以下哪种方法最符合巴塞尔委员会对”严重但合理”的

要求？

A、使用过去10年最大历史波动

B、基于专家判断的极端但可能发生的情景

C、随机生成的蒙特卡洛情景

D、仅使用监管规定的标准情景

【答案】B

【解析】正确答案是B。巴塞尔委员会要求压力测试情景应严重但合理，专家判断

的极端情景最符合这一原则。A可能不够严重，C可能产生不合理的情景，D缺乏针对

性。知识点：压力测试情景构建原则。易错点：容易混淆”严重”与”不可能”的区别。

3、对于持有大量长期固定利率资产的银行，以下哪种收益率曲线变化对其净利息

收入影响最大？

A、平行上移

B、平行下移

C、短期利率上升、长期利率不变

D、短期利率不变、长期利率上升

【答案】D

【解析】正确答案是D。长期固定利率资产对长期利率变化最敏感，长期利率上升

会显著降低其市场价值。A、B影响所有期限，C主要影响短期负债，D直接冲击长期

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资产。知识点：久期匹配与利率风险。易错点：容易忽视资产期限结构的影响。

4、在情景分析中，以下哪个指标最适合衡量收益率曲线风险对银行经济价值的影

响？

A、净利息收入变化

B、股本回报率变化

C、银行账簿价值变化

D、流动性覆盖率变化

【答案】C

【解析】正确答案是C。银行账簿价值直接反映所有资产和负债的现值变化，最能

体现收益率曲线风险对经济价值的影响。A仅反映短期影响，B是比率指标，D与流动

性相关。知识点：经济价值与收益性指标的区别。易错点：容易混淆短期收益与长期价

值影响。

5、以下哪种方法最适合用于评估收益率曲线的非平行移动风险？

A、久期分析

B、凸性分析

C、关键久期分析

D、基点价值分析

【答案】C

【解析】正确答案是C。关键久期分析将收益率曲线分为多个关键期限点，能捕捉

非平行移动风险。A、B、D都假设平行移动。知识点：非平行移动风险的度量方法。易

错点：容易忽视传统久期分析的局限性。

6、在压力测试中，以下哪种情景最可能导致收益率曲线倒挂？

A、央行大幅降息

B、经济衰退预期增强

C、通胀预期上升

D、财政赤字扩大

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济衰退预期会压低长期利率，同时短期利率可能维持较

高水平，导致倒挂。A会整体降低利率，C会抬高长期利率，D对曲线形状影响不确

定。知识点：收益率曲线形状与经济周期的关系。易错点：容易混淆不同因素对曲线形

状的影响方向。

7、对于采用缺口管理法的银行，以下哪种收益率曲线变化最难通过缺口管理对冲？

A、平行移动

B、倾斜变化

C、扭曲变化

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D、整体波动

【答案】