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2025年金融风险管理师久期缺口目标设定与动态调整策略专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师久期缺口目标设定与动态调整策略

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师久期缺口目标设定与动态调整策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在久期缺口管理中，当银行预期市场利率将上升时，应采取的最优策略是？

A、增加资产久期，减少负债久期

B、减少资产久期，增加负债久期

C、同时增加资产和负债久期

D、保持资产和负债久期不变

【答案】B

【解析】正确答案是B。当预期利率上升时，银行应减少资产久期（降低利率敏感

性）并增加负债久期（提高利率敏感性），以缩小久期缺口，减少利率风险。A选项会

扩大久期缺口，增加风险；C选项同时增加久期无法有效管理缺口；D选项不作为无法

应对利率变化。知识点：久期缺口与利率风险的关系。易错点：混淆利率上升和下降时

的操作方向。

2、久期缺口目标设定时，最需要优先考虑的因素是？

A、银行的风险偏好

B、当前市场利率水平

C、竞争对手策略

D、监管要求

【答案】A

【解析】正确答案是A。久期缺口目标设定应首先基于银行自身的风险偏好，这是

风险管理的核心原则。B、C、D都是重要参考因素，但必须服从于风险偏好。知识点：

风险偏好与目标设定。易错点：过度关注外部因素而忽视内部风险承受能力。

3、动态调整久期缺口时，最常用的金融工具是？

A、股票

B、期货

C、利率互换

D、商品期权

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率互换是调整久期缺口最直接有效的工具，通过固定利

率和浮动利率的交换可以灵活改变资产或负债的久期。A、D与利率关系不大；B虽然

可用但操作复杂。知识点：久期调整工具选择。易错点：选择不相关的金融工具。

4、久期缺口为零时，银行面临的利率风险特征是？

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A、完全免疫利率风险

B、仅面临利率曲线风险

C、仅面临基差风险

D、无任何利率风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期缺口为零只能免疫平行移动的利率风险，但仍面临利

率曲线形态变化的风险。A、D过于绝对；C不是主要风险。知识点：久期缺口的局限

性。易错点：误认为零缺口等于零风险。

5、在久期缺口动态调整中，再定价风险主要来源于？

A、资产和负债到期日不匹配

B、信用风险变化

C、流动性风险

D、操作风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。再定价风险本质是资产和负债重新定价的时间差导致的。B、

C、D是其他类型风险。知识点：再定价风险定义。易错点：混淆不同风险类型。

6、银行设定久期缺口目标时，最常用的基准是？

A、历史平均水平

B、同业最佳实践

C、监管指导值

D、内部风险模型输出

【答案】D

【解析】正确答案是D。基于内部风险模型的目标设定最符合银行实际情况。A、B、

C可作为参考但不应直接采用。知识点：目标设定方法论。易错点：过度依赖外部基准。

7、久期缺口调整的频率主要取决于？

A、市场波动性

B、交易成本

C、人员配置

D、A和B

【答案】D

【解析】正确答案是D。调整频率需要平衡市场变化速度和交易成本，是两者的综

合考量。A、B单独考虑不全面；C是次要因素。知识点：动态调整频率决策。易错点：

只考虑单一因素。

8、在久期缺口管理中，负缺口表示？

A、资产久期大于负债久期

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B、资产久期小于负债久期

C、资产和负债久期相等

D、久期无法比较

【答案】B

【解析】正确答案是B。负缺口=资产久期负债久期0，即资产久期小于负债久