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2025年金融风险管理师CREDITRISK+模型与精算方法专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师CreditRisk+模型与精算方法专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师CreditRisk+模型与精算方法专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、CreditRisk+模型主要基于哪种风险理论框架？

A、资本资产定价模型

B、期权定价理论

C、精算损失分布理论

D、套利定价理论

【答案】C

【解析】正确答案是C。CreditRisk+模型的核心思想源于精算学中的损失分布理

论，它将违约事件视为泊松过程，通过计算违约损失分布来评估信用风险。A选项资本

资产定价模型主要用于市场风险定价；B选项期权定价理论主要用于衍生品定价；D选

项套利定价理论是市场风险的多因素模型。知识点：CreditRisk+模型的理论基础。易

错点：容易将CreditRisk+与其他信用风险模型（如KMV模型）混淆。

2、在CreditRisk+模型中，违约概率的波动性主要来源于什么？

A、宏观经济因素

B、行业周期波动

C、随机冲击因素

D、管理层决策

【答案】C

【解析】正确答案是C。CreditRisk+模型假设违约概率服从Gamma分布，其波动

性主要来自随机冲击因素，而非特定宏观经济或行业因素。A和B选项虽然会影响实

际违约率，但在模型中被简化为随机因素；D选项管理层决策属于微观因素，不在模型

核心考虑范围内。知识点：CreditRisk+模型的违约概率建模。易错点：容易过度解读

模型中的随机性，误认为包含具体经济变量。

3、CreditRisk+模型计算损失分布时，通常采用什么方法？

A、蒙特卡洛模拟

B、卷积运算

C、历史模拟法

D、情景分析法

【答案】B

【解析】正确答案是B。CreditRisk+模型通过卷积运算（泊松分布与Gamma分布

的复合）来计算损失分布，这是其高效计算的核心。A选项蒙特卡洛模拟虽然可用于信

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用风险，但不是CreditRisk+的默认方法；C和D选项属于其他风险计量方法。知识

点：CreditRisk+模型的计算方法。易错点：容易将卷积运算与蒙特卡洛模拟混淆。

4、CreditRisk+模型中的”风险暴露”是指什么？

A、违约损失率

B、违约风险暴露

C、信用评级

D、回收率

【答案】B

【解析】正确答案是B。在CreditRisk+模型中，风险暴露特指违约风险暴露（EAD），

即债务人违约时可能损失的金额。A选项违约损失率（LGD）是损失比例；C选项信用

评级是风险分类；D选项回收率是LGD的互补概念。知识点：CreditRisk+模型的关

键参数。易错点：容易混淆EAD与LGD的概念。

5、CreditRisk+模型适用于哪种类型的资产组合？

A、高度集中的贷款组合

B、零售贷款组合

C、衍生品组合

D、股权投资组合

【答案】B

【解析】正确答案是B。CreditRisk+模型特别适合处理零售贷款等大样本、低相关

性资产组合的风险计量。A选项高度集中组合更适合使用其他模型；C和D选项属于

不同资产类别。知识点：CreditRisk+模型的应用场景。易错点：容易忽视模型对资产

组合特征的假设。

6、在CreditRisk+模型中，“违约相关性”是如何体现的？

A、通过协方差矩阵

B、通过共同风险因子

C、通过历史数据回归

D、通过专家判断

【答案】B

【解析】正确答案是B。CreditRisk+模型通过引入共同风险因子（如系统性风险因

子）来间接体现违约相关性，而非直接计算协方差。A选项是其他模型的方法；C和D

选项不属于模型核心机制。知识点：CreditRisk+模型的相关性处理。易错点：