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2025年金融风险管理师风险价值与绩效评估结合专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师风险价值与绩效评估结合专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师风险价值与绩效评估结合专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在计算风险价值（VaR）时，历史模拟法的主要优势是什么？

A、能够捕捉极端事件的风险

B、不需要对收益分布做出假设

C、计算速度快，适合高频交易

D、能够准确预测未来波动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。历史模拟法直接使用历史数据来模拟未来收益分布，不需

要对收益分布做出假设，这是其主要优势。A选项错误，历史模拟法对极端事件的捕捉

能力有限，因为极端事件在历史数据中可能很少出现。C选项错误，历史模拟法的计算

速度通常较慢，特别是当历史数据量大时。D选项错误，历史模拟法是基于历史数据的，

不能准确预测未来波动性。知识点：风险价值的计算方法。易错点：考生容易混淆不同

VaR计算方法的特点，特别是历史模拟法和蒙特卡洛模拟法的区别。

2、在绩效评估中，夏普比率主要用于衡量什么？

A、投资组合的系统性风险

B、投资组合的总风险调整后收益

C、投资组合的非系统性风险

D、投资组合的市场时机选择能力

【答案】B

【解析】正确答案是B。夏普比率衡量的是投资组合每单位总风险（标准差）所获得

的超额收益，即总风险调整后收益。A选项错误，系统性风险通常用贝塔系数衡量。C

选项错误，非系统性风险可以通过分散投资消除，不是夏普比率的衡量对象。D选项错

误，市场时机选择能力通常用特雷纳比率或詹森阿尔法衡量。知识点：绩效评估指标。

易错点：考生容易混淆夏普比率和特雷纳比率的区别，前者使用总风险，后者使用系统

性风险。

3、在风险价值模型中，置信水平的选择对VaR值有何影响？

A、置信水平越高，VaR值越小

B、置信水平越高，VaR值越大

C、置信水平与VaR值无关

D、置信水平越高，VaR值越不稳定

【答案】B

2025年金融风险管理师风险价值与绩效评估结合专题试卷及解析2

【解析】正确答案是B。置信水平越高，意味着我们考虑更极端的损失情况，因此

VaR值会越大。A选项错误，与事实相反。C选项错误，置信水平是VaR计算的关键

参数，直接影响结果。D选项错误，置信水平的选择主要影响VaR值的大小，而不是

其稳定性。知识点：风险价值的参数选择。易错点：考生容易忽略置信水平对VaR值

的影响方向，误以为越高置信水平对应越小VaR值。

4、在绩效评估中，信息比率（InformationRatio）主要用于衡量什么？

A、投资组合的绝对收益

B、投资组合相对于基准的超额收益稳定性

C、投资组合的总风险

D、投资组合的市场风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。信息比率衡量的是投资组合相对于基准的超额收益与其跟

踪误差的比值，反映超额收益的稳定性。A选项错误，绝对收益通常用收益率衡量。C

选项错误，总风险用标准差衡量。D选项错误，市场风险用贝塔系数衡量。知识点：绩

效评估指标。易错点：考生容易混淆信息比率和夏普比率，前者是相对基准的，后者是

相对无风险利率的。

5、在风险价值模型中，持有期间的选择对VaR值有何影响？

A、持有期间越长，VaR值越小

B、持有期间越长，VaR值越大

C、持有期间与VaR值无关

D、持有期间越长，VaR值越不稳定

【答案】B

【解析】正确答案是B。持有期间越长，投资组合面临的不确定性越大，因此VaR

值会越大。A选项错误，与事实相反。C选项错误，持有期间是VaR计算的关键参数，

直接影响结果。D选项错误，持有期间的选择主要影响VaR值的大小，而不是其稳定

性。知识点：风险价值的参数选择。易错点：考生容易忽略持有期间对VaR值的影响

方向，误以为越长持有期间对应越小VaR值。

6、在绩效评估中，詹森阿尔法（Jensen’sAlpha）主要用于衡