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《证券投资学》题库试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.以下关于普通股股东权利的表述中，错误的是（）。

A.优先分配剩余财产权

B.参与公司重大决策的表决权

C.优先认股权

D.分享公司利润的收益权

答案：A（普通股股东在剩余财产分配中劣后于优先股股东）

2.某债券面值1000元，票面利率5%，每年付息一次，剩余期限3年，当前市场价格980元。其当期收益率为（）。

A.4.85%

B.5.00%

C.5.10%

D.5.30%

答案：C（当期收益率=年利息/当前价格=50/980≈5.10%）

3.根据有效市场假说，技术分析无法获得超额收益的市场属于（）。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

答案：A（弱式有效市场已反映历史价格信息，技术分析无效）

4.以下不属于系统性风险的是（）。

A.宏观经济衰退

B.央行调整利率

C.某上市公司财务造假

D.战争爆发

答案：C（上市公司个体风险属于非系统性风险）

5.资本资产定价模型（CAPM）中，衡量资产系统性风险的指标是（）。

A.标准差

B.方差

C.β系数

D.夏普比率

答案：C（β系数反映资产对市场波动的敏感度）

6.某股票预期下一年股利为2元/股，股利增长率3%，投资者要求的必要收益率为8%，该股票的内在价值为（）。

A.25元

B.40元

C.41.2元

D.50元

答案：B（固定增长模型：V=D1/(r-g)=2/(8%-3%)=40元）

7.以下属于衍生金融工具的是（）。

A.国债

B.股票

C.股指期货

D.公司债券

答案：C（衍生工具价值依赖于基础资产，股指期货以股票指数为标的）

8.证券投资基金按运作方式可分为（）。

A.股票型基金和债券型基金

B.开放式基金和封闭式基金

C.主动型基金和被动型基金

D.公募基金和私募基金

答案：B（运作方式主要区分开放与封闭）

9.道氏理论认为市场波动的最基本趋势是（）。

A.长期趋势（主要趋势）

B.中期趋势（次级趋势）

C.短期趋势（日常波动）

D.无趋势

答案：A（道氏理论强调主要趋势是市场的根本方向）

10.以下关于市盈率（P/E）的表述中，正确的是（）。

A.市盈率越高，股票投资价值一定越高

B.市盈率=每股市价/每股净资产

C.亏损公司无法计算市盈率

D.市盈率应结合行业平均水平分析

答案：D（市盈率需结合行业、增长预期等综合判断）

二、多项选择题（每题3分，共15分。每题至少有2个正确选项）

1.股票的基本特征包括（）。

A.收益性

B.风险性

C.永久性

D.流动性

答案：ABCD（股票具有收益、风险、永久、流动四大特征）

2.债券按发行主体可分为（）。

A.政府债券

B.金融债券

C.公司债券

D.零息债券

答案：ABC（零息债券是按利息支付方式分类）

3.证券投资基本分析的主要内容包括（）。

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司财务分析

D.股价技术形态分析

答案：ABC（技术分析属于另一大类）

4.马科维茨投资组合理论的核心观点包括（）。

A.资产收益具有不确定性

B.风险用收益的方差衡量

C.通过分散投资降低非系统性风险

D.有效组合是给定风险下收益最高的组合

答案：ABCD（均为该理论的核心内容）

5.以下属于技术分析三大假设的是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.股票价值决定价格

答案：ABC（价值决定价格是基本分析的前提）

三、判断题（每题1分，共10分。正确填“√”，错误填“×”）

1.优先股股东在公司盈利分配时优先于普通股股东。（）

答案：√

2.可转换债券可以在任何时间转换为公司股票。（）

答案：×（需在转换期内按约定条件转换）

3.贝塔系数大于1的股票，其系统性风险低于市场平均水平。（）

答案：×（β1表示风险高于市场）

4.有效市场假说认为强式有效市场中所有信息（包括内幕信息）都已反映在价格中。（）

答案：√

5.夏普比率衡量的是单位非系统性风险的超额收益。（）

答案：×（夏普比率衡量单位总风险的超额收益）

6.道琼斯工业平均指数是价格加权指数。（）

答案：√（最初采用价格加权，后调整为市值加权）

7.证券投资基金的托管人负责基金的投资操作。（）

答案：×（托管人负责资产保管，管理人负责投资）

8.当市场利率上升时，债券价格通常会下降。（）

答案：√（利率与债券价格反向变动）

9.技术分析中的“头肩顶”形态通常预示股价将上涨。（）

答案：×（头肩顶是看跌反转形态）

10.股票分割会改变