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2025年金融风险管理师利率互换的曲线插值技术专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率互换的曲线插值技术专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师利率互换的曲线插值技术专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率互换的曲线插值技术中，线性插值法的主要特点是什么？

A、能够完美拟合市场波动性

B、计算简单但可能产生不连续的斜率

C、适用于所有类型的利率曲线

D、总是比样条插值法更精确

【答案】B

【解析】正确答案是B。线性插值法计算简单直观，但缺点是在插值节点处可能导

致斜率不连续，影响曲线的平滑性。A选项错误，线性插值无法完美拟合市场波动性；

C选项错误，线性插值并非适用于所有曲线类型；D选项错误，样条插值通常比线性插

值更精确。知识点：插值方法特性。易错点：误以为简单方法一定更精确。

2、在构建利率互换曲线时，最常用的基准利率是什么？

A、存款利率

B、LIBOR/SOFR

C、国债收益率

D、央行再贴现率

【答案】B

【解析】正确答案是B。LIBOR（或其替代品SOFR）是利率互换市场最常用的基

准利率，因为其直接反映银行间融资成本。A选项存款利率流动性不足；C选项国债收

益率反映无风险利率；D选项央行利率政策性强。知识点：基准利率选择。易错点：混

淆无风险利率与市场基准利率。

3、三次样条插值法相比线性插值的主要优势在于？

A、计算速度更快

B、保证二阶导数连续

C、不需要边界条件

D、适用于所有市场数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。三次样条插值通过保证二阶导数连续实现曲线平滑，这是

其核心优势。A选项错误，样条插值计算更复杂；C选项错误，样条插值需要边界条件；

D选项错误，任何方法都有适用范围。知识点：样条插值特性。易错点：忽视边界条件

的重要性。

2025年金融风险管理师利率互换的曲线插值技术专题试卷及解析2

4、在利率互换定价中，远期利率曲线通常通过什么方法推导？

A、直接市场观测

B、即期曲线折现

C、历史数据回归

D、央行政策预测

【答案】B

【解析】正确答案是B。远期利率曲线通过即期曲线折现推导，符合无套利原理。A

选项错误，远期利率无法直接观测；C选项历史数据不反映当前预期；D选项政策预测

不等于市场隐含利率。知识点：利率期限结构理论。易错点：混淆市场隐含利率与政策

利率。

5、当市场数据稀疏时，最适合的插值方法是？

A、线性插值

B、最近邻插值

C、样条插值

D、多项式插值

【答案】C

【解析】正确答案是C。样条插值在数据稀疏时仍能保持曲线平滑性。A选项线性

插值可能产生折线；B选项最近邻插值过于粗糙；D选项多项式插值易产生震荡。知识

点：插值方法适用场景。易错点：忽视数据稀疏对插值效果的影响。

6、利率互换曲线插值中的”节点”通常指？

A、曲线的起点

B、市场已知的利率点

C、曲线的终点

D、插值计算点

【答案】B

【解析】正确答案是B。节点是市场已知的利率点，如国债收益率或互换报价。A和

C选项只是特殊节点；D选项是插值结果而非节点。知识点：曲线构建术语。易错点：

混淆节点与插值点。

7、在利率互换曲线插值中，“外推”主要用于处理什么情况？

A、节点间插值

B、曲线端点之外的数据

C、异常值修正

D、历史数据填充

【答案】B

2025年金融风险管理师利率互换的曲线插值技术专题试卷及解析3

【解析】正确答案是B。外推用于估计曲线端点之外的利率。A选项是插值；C选

项异常值处理用其他方法；D选项历史数据填充不涉及外推。知识点：外推应用场景。

易错点：混淆插值与外推。

8、NelsonSiegel