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2025年特许金融分析师退休金规划中的时间价值应用专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师退休金规划中的时间价值应用专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师退休金规划中的时间价值应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在退休金规划中，时间价值原理主要解释了什么现象？

A、通货膨胀对购买力的影响

B、货币在不同时间点的价值差异

C、投资组合的风险分散效应

D、税收对退休储蓄的影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间价值原理的核心是货币在不同时间点具有不同价值，今

天的钱比未来的钱更有价值。A选项描述的是通货膨胀效应，C选项是投资组合理论，

D选项是税收筹划内容。知识点：货币时间价值基本概念。易错点：容易将时间价值与

通货膨胀概念混淆。

2、在确定退休金计划缴费额时，贴现率的选择会直接影响什么？

A、投资组合的资产配置比例

B、未来退休金的现值计算结果

C、退休年龄的确定

D、退休金计划的税收优惠额度

【答案】B

【解析】正确答案是B。贴现率是计算现值的关键参数，直接影响未来退休金折算

到当前的价值。A选项与贴现率无直接关系，C选项由个人选择决定，D选项由税法规

定。知识点：贴现率在退休金规划中的应用。易错点：容易忽视贴现率对现值计算的决

定性影响。

3、在退休金积累阶段，复利效应的主要作用是什么？

A、降低投资风险

B、加速财富增长

C、减少税收负担

D、提高流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。复利效应使本金和已获利息共同产生收益，从而加速财富

积累。A选项是风险管理的作用，C选项是税收筹划的效果，D选项与资产配置相关。

知识点：复利计算原理。易错点：容易将复利效应与单利计算混淆。

4、在制定退休金提取策略时，时间价值原理要求优先考虑什么？

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A、最大化当前消费

B、平衡当前与未来消费

C、最小化投资风险

D、最大化遗产价值

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间价值原理强调跨期资源配置，需要平衡当前与未来的

消费需求。A选项忽视未来需求，C选项是风险管理目标，D选项是遗产规划目标。知

识点：跨期消费决策。易错点：容易忽视时间价值对消费决策的指导作用。

5、在评估退休金充足性时，名义利率与实际利率的区别主要在于什么？

A、计算方式不同

B、是否考虑通货膨胀因素

C、适用期限不同

D、风险水平不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。实际利率剔除了通货膨胀影响，而名义利率包含通胀因素。

A选项描述不准确，C选项与期限无关，D选项风险水平不是主要区别。知识点：名义

利率与实际利率概念。易错点：容易忽视通胀对利率的影响。

6、在退休金投资中，时间分散化理论主要基于什么原理？

A、风险分散原理

B、时间价值原理

C、均值回归原理

D、资本资产定价模型

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间分散化理论认为长期投资可以平滑短期波动，本质是

时间价值原理的应用。A选项是资产配置理论，C选项是市场行为理论，D选项是定价

模型。知识点：时间分散化理论。易错点：容易将时间分散化与风险分散混淆。

7、在确定退休金计划缴费期限时，时间价值原理建议什么？

A、尽可能延长缴费期限

B、尽可能缩短缴费期限

C、根据个人情况灵活调整

D、保持固定缴费期限

【答案】A

【解析】正确答案是A。根据时间价值原理，延长缴费期限可以充分利用复利效应。

B选项会减少积累时间，C选项过于笼统，D选项缺乏灵活性。知识点：缴费期限与时

间价值关系。易错点：容易忽视期限对积累效果的影响。

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