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2025年金融风险管理师评级迁移矩阵与马尔可夫链应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师评级迁移矩阵与马尔可夫链应用专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师评级迁移矩阵与马尔可夫链应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险评级迁移矩阵中，若某债券初始评级为BBB，一年后迁移至AAA

的概率为0.02，这体现了马尔可夫链的什么特性？

A、无记忆性

B、平稳性

C、遍历性

D、吸收性

【答案】A

【解析】正确答案是A。马尔可夫链的无记忆性指下一状态仅取决于当前状态，与

历史路径无关。评级迁移概率只与当前评级相关，符合这一特性。B选项平稳性指转移

概率不随时间变化，C选项遍历性指长期可达性，D选项吸收性指到达某状态后不再转

移，均与题意不符。知识点：马尔可夫链基本性质。易错点：混淆无记忆性与平稳性。

2、构建评级迁移矩阵时，若发现某评级类别迁移概率总和小于1，最可能的原因

是？

A、数据样本不足

B、存在违约状态未计入

C、时间窗口选择不当

D、评级标准不一致

【答案】B

【解析】正确答案是B。迁移矩阵中所有可能状态（包括违约）的概率总和应为1。

若小于1，通常遗漏了违约状态。A选项会导致估计不准确但不影响总和，C选项影响

矩阵时效性，D选项影响分类准确性。知识点：迁移矩阵完整性要求。易错点：忽略违

约状态作为独立评级类别。

3、在多期信用风险预测中，使用马尔可夫链计算两年期迁移概率时，通常采用什

么方法？

A、直接观察两年数据

B、单期矩阵自乘

C、专家主观调整

D、蒙特卡洛模拟

【答案】B

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【解析】正确答案是B。根据马尔可夫链性质，多期转移概率可通过单期矩阵的幂

运算获得。A选项受数据限制，C选项缺乏客观性，D选项虽可行但非标准方法。知识

点：多期迁移概率计算。易错点：误认为需要重新收集多期数据。

4、评级迁移矩阵的非对角线元素通常呈现什么特征？

A、完全对称

B、向右上方集中

C、向左下方集中

D、随机分布

【答案】C

【解析】正确答案是C。实证研究表明，评级迁移更可能发生在相邻等级，且向低

等级迁移概率更高（左下方集中）。A选项仅在理想情况下成立，B选项与事实相反，D

选项不符合统计规律。知识点：迁移矩阵形态特征。易错点：忽视评级迁移的方向性偏

好。

5、马尔可夫链在信用风险建模中的主要局限性是？

A、计算复杂度高

B、忽略宏观经济影响

C、无法处理违约

D、需要大量历史数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。标准马尔可夫链假设转移概率固定，无法捕捉经济周期等

宏观因素影响。A选项实际计算较简单，C选项可通过扩展模型解决，D选项虽是问题

但非主要局限。知识点：马尔可夫链模型缺陷。易错点：混淆技术局限与数据需求问题。

6、在评级迁移矩阵中，对角线元素代表什么？

A、违约概率

B、评级保持不变的概率

C、升级概率

D、降级概率

【答案】B

【解析】正确答案是B。对角线元素表示债券在观察期内维持原评级的概率。A选

项通常单独列出，C、D选项对应非对角线元素。知识点：迁移矩阵元素含义。易错点：

误认为对角线代表迁移概率。

7、若某银行使用马尔可夫链预测贷款组合未来评级分布，最关键的输入参数是？

A、当前评级分布

B、历史违约率

C、行业集中度

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D、贷款期限结构

【答案】A

【解析】正确答案是A。马尔可夫链预测需要初始状态向量（当前评级分布）和转

移矩阵。B、C、D选项虽相关但非直接输入参数。知识点：马尔可夫链预测要素。易错

点：忽视