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2025年金融风险管理师信用风险缓释工具的波动性调整专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用风险缓释工具的波动性调整专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险缓释工具的波动性调整专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险缓释工具（CRM）的波动性调整中，以下哪项因素最可能导致抵押

品价值波动性增加？

A、抵押品为高信用评级国债

B、抵押品为流动性较差的商业地产

C、抵押品为现金存款

D、抵押品为黄金等贵金属

【答案】B

【解析】正确答案是B。商业地产流动性较差，市场价值受宏观经济、区域政策等

多重因素影响，波动性较高。A、C、D选项中的资产流动性好或价值相对稳定，波动

性较低。知识点：抵押品流动性与其价值波动性的关系。易错点：考生可能误认为黄金

价格波动大，但相比商业地产，黄金市场流动性更高，价格发现机制更完善。

2、信用风险缓释工具的波动性调整通常要求金融机构定期重估抵押品价值，其主

要目的是？

A、提高抵押品的账面价值

B、反映抵押品当前市场价值，确保风险缓释有效性

C、减少抵押品的折价率

D、简化抵押品管理流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。定期重估抵押品价值是为了确保其市场价值能够真实反映

当前风险状况，从而保证风险缓释的有效性。A、C、D选项与重估目的无关。知识点：

抵押品价值重估的核心作用。易错点：考生可能混淆重估目的与折价率调整，重估关注

的是价值真实性，而非折价率本身。

3、在波动性调整框架下，以下哪种信用风险缓释工具对市场波动性最敏感？

A、信用违约互换（CDS）

B、保证担保

C、现金抵押品

D、金融质押品

【答案】A

【解析】正确答案是A。CDS的价值受市场信用利差波动影响显著，波动性调整对

其影响最大。B、C、D选项的工具价值相对稳定或波动性较低。知识点：不同CRM工

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具对市场波动性的敏感性差异。易错点：考生可能忽视CDS的衍生品属性，误认为其

波动性与普通担保类似。

4、波动性调整要求金融机构对抵押品设置折价率（Haircut），其主要作用是？

A、增加抵押品的账面价值

B、抵消抵押品未来可能的价值下跌风险

C、提高抵押品的流动性

D、减少抵押品的监管要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。折价率是为覆盖抵押品未来价值下跌风险而设置的缓冲，确

保风险缓释的稳健性。A、C、D选项与折价率的核心作用无关。知识点：折价率的风

险缓冲机制。易错点：考生可能误认为折价率是为了提高流动性，实际上折价率会降低

抵押品的可使用价值。

5、在波动性调整中，以下哪项措施最能有效降低抵押品的波动性风险？

A、增加抵押品数量

B、选择高流动性、低波动性的抵押品

C、延长抵押品期限

D、降低抵押品信用评级要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。选择高流动性、低波动性的抵押品能直接降低价值波动风

险。A、C、D选项可能增加风险或对波动性无直接影响。知识点：抵押品选择与波动

性风险的关系。易错点：考生可能误认为增加抵押品数量能降低波动性，但数量增加不

能改变单个抵押品的波动性特征。

6、信用风险缓释工具的波动性调整通常要求金融机构监控抵押品的集中度风险，

其主要原因是？

A、集中度风险可能导致抵押品价值同向波动

B、集中度风险会提高抵押品的流动性

C、集中度风险会降低抵押品的信用评级

D、集中度风险会简化抵押品管理

【答案】A

【解析】正确答案是A。抵押品集中度过高可能导致其价值受同一因素影响而同向

波动，增加风险缓释的不确定性。B、C、D选项与集中度风险的实际影响不符。知识

点：抵押品集中度风险与波动性的关联。易错点：考生可能忽视集中度对波动性的放大

效应，仅关注单一抵押品的风险。

7、在波动性调整框架下，以下哪种情况最可能导致金融机构提高抵押品的折价率