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2025年金融风险管理师收益率曲线在金融稳定评估中的核心作用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师收益率曲线在金融稳定评估中的核

心作用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师收益率曲线在金融稳定评估中的核心作用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、收益率曲线的倒挂形态通常预示着什么经济现象？

A、通货膨胀加剧

B、经济衰退风险上升

C、股市牛市启动

D、央行加息周期开始

【答案】B

【解析】正确答案是B。收益率曲线倒挂（短期利率高于长期利率）是经济衰退的

经典先行指标，反映市场对未来经济前景悲观。A选项通胀加剧通常对应收益率曲线陡

峭化；C选项股市牛市与收益率曲线形态无直接关联；D选项加息周期初期收益率曲线

通常趋于平坦化而非倒挂。知识点：收益率曲线形态的经济预测功能。易错点：将倒挂

与短期政策变化混淆。

2、在金融稳定评估中，收益率曲线的哪些变化最值得关注？

A、每日小幅波动

B、长期趋势性位移

C、特定时点异常值

D、所有期限利率同步变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。金融稳定评估更关注收益率曲线的长期趋势性位移，这反

映了系统性风险积累。A选项日常波动属于市场正常行为；C选项单点异常可能是技术

性因素；D选项同步变化反而降低了曲线的预测价值。知识点：收益率曲线的宏观指示

意义。易错点：过度关注短期噪音而忽视趋势信号。

3、收益率曲线在评估银行体系风险时的核心作用是？

A、预测股票价格

B、衡量净息收入压力

C、计算资本充足率

D、评估信用风险溢价

【答案】B

【解析】正确答案是B。收益率曲线形态直接影响银行净息收入，曲线平坦化会压

缩银行盈利空间。A选项属于股票市场范畴；C选项资本充足率有专门计算框架；D选

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项信用风险溢价只是收益率曲线的组成部分之一。知识点：收益率曲线对银行盈利模式

的影响。易错点：混淆不同金融指标的评估维度。

4、当收益率曲线出现”蝴蝶形”变化时，通常意味着什么？

A、单一期限利率异常

B、长期和短期利率同向变动

C、中期利率相对两端变化

D、曲线整体平行移动

【答案】C

【解析】正确答案是C。蝴蝶形变化特指中期利率相对于长短期利率的异常波动，反

映市场对中期经济预期的分歧。A选项属于点状风险；B选项是正常的市场联动；D选

项平行移动不改变曲线形状。知识点：收益率曲线的非平行移动类型。易错点：将形状

变化与整体位移混淆。

5、在金融稳定报告中，收益率曲线分析主要用于？

A、个股估值

B、行业景气度判断

C、系统性风险预警

D、外汇市场预测

【答案】C

【解析】正确答案是C。收益率曲线是系统性风险的重要预警指标，能反映金融体

系的整体健康状况。A、B选项属于微观分析；D选项外汇市场有专门的利率平价理论。

知识点：收益率曲线的宏观审慎监管应用。易错点：混淆微观与宏观分析视角。

6、收益率曲线的期限溢价主要反映什么？

A、通胀预期

B、流动性补偿

C、信用风险

D、政策利率

【答案】B

【解析】正确答案是B。期限溢价是投资者持有长期债券要求的额外补偿，主要反

映流动性风险。A选项通胀预期是实际利率组成部分；C选项信用风险属于特定债券特

征；D选项政策利率影响短期端。知识点：收益率曲线的构成要素。易错点：将期限溢

价与其他利率决定因素混淆。

7、当收益率曲线突然变得异常陡峭时，可能预示着？

A、经济软着陆

B、通胀预期急剧上升

C、货币政策宽松

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D、避险情绪升温

【答案】B

【解析】正确答案是B。曲线陡峭化通常反映市场对未来通胀和增长的强烈预期。A

选项软着陆对应温和变化；C选项宽松初期曲线可能平坦化；D选项避险会导致曲线平

坦化。知识点：收益率曲线与通胀预期的关系。易错点：忽视曲线变化与经济预期的联

动性。

8、在评估金融稳定时，收益率曲线的