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2025年金融风险管理师股票市场指数与地缘政治风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师股票市场指数与地缘政治风险专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师股票市场指数与地缘政治风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当中东地区爆发地缘政治冲突，导致全球原油供应预期紧张时，以下哪个股票

市场指数通常最有可能受益？

A、纳斯达克综合指数

B、上证综合指数

C、多伦多证券交易所综合指数

D、日经225指数

【答案】C

【解析】正确答案是C。多伦多证券交易所综合指数中包含了大量的能源和资源类

公司，加拿大是全球重要的石油生产国。原油价格上涨会直接提升这些能源公司的盈利

预期，从而推动该指数上涨。A选项纳斯达克指数以科技股为主，B选项上证指数成分

复杂，D选项日经225指数以制造业和科技股为主，这些指数对原油价格上涨的反应

通常是负面的，因为会增加企业运营成本。知识点：地缘政治事件对特定商品价格的影

响，以及商品价格对相关行业和国家股票指数的传导机制。易错点：考生可能只想到原

油价格上涨对全球经济的负面影响，而忽略了产油国和相关能源企业会因此受益。

2、中美贸易摩擦升级，美国对来自中国的特定高科技产品加征高额关税，这对中

国的哪个股票市场指数板块的负面影响最为直接和显著？

A、上证50指数

B、沪深300指数

C、科创50指数

D、创业板指数

【答案】C

【解析】正确答案是C。科创50指数由上海证券交易所中市值大、流动性好的50

只科创板股票组成，代表了“硬科技”企业，如半导体、生物医药、高端制造等。中美贸易

摩擦中针对高科技领域的限制和关税，直接打击了这些企业的出口市场和技术供应链，

因此对科创50指数的负面影响最为直接。A、B、D选项虽然也包含部分科技股，但其

成分股更广泛，涵盖了金融、消费等众多受贸易摩擦影响相对较小的行业，因此整体冲

击不如科创50指数集中。知识点：不同股票指数的行业构成和代表性，以及特定地缘

政治事件（贸易战）对不同产业链的差异化影响。易错点：容易混淆各个指数的侧重点，

误以为所有大盘指数都会受到同等程度的冲击。

3、在突发性地缘政治危机期间，全球投资者的风险厌恶情绪急剧上升，通常会出

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现“逃向安全资产”的现象。以下哪种行为最符合这一趋势？

A、大量买入新兴市场国家的股票指数基金

B、抛售美国国债，同时增持大宗商品

C、卖出股票指数期货，买入日元和黄金

D、增持高收益公司债券，减持国债

【答案】C

【解析】正确答案是C。“逃向安全资产”意味着投资者从高风险资产（如股票）转向

低风险、流动性好的资产。日元和黄金是传统的避险资产，而卖出股票指数期货则是对

冲或直接退出股票市场的操作。A选项新兴市场股票属于高风险资产，不符合避险逻

辑。B选项美国国债是核心避险资产，抛售它不符合趋势。D选项高收益公司债券（垃

圾债）风险高于国债，在危机中通常被抛售。知识点：避险资产的定义与类别，地缘政

治危机对投资者风险偏好的影响。易错点：考生可能不清楚哪些资产是传统的避险资

产，或者混淆了风险资产和避险资产在危机中的表现。

4、俄乌冲突爆发后，欧洲面临严重的能源短缺问题，这对欧洲大陆的主要股票指

数，如德国DAX指数，产生了怎样的结构性影响？

A、所有行业板块均大幅下跌，指数创年内新低

B、汽车和化工等高耗能行业承压，但国防和能源板块表现强劲

C、金融和地产板块成为市场领涨主力

D、指数未受影响，因为德国经济基本面依然强劲

【答案】B

【解析】正确答案是B。俄乌冲突导致能源价格飙升，对德国这样高度依赖俄罗斯

能源的制造业大国冲击巨大。汽车、化工等高耗能产业成本急剧上升，利润受到挤压，

股价承压。但同时，冲突也刺激了欧洲各国增加国防开支，国防军工股大涨；而能源价

格的上涨也使得能源类公司收入增加，股价表现强劲。这种分化是典型的结构性影响。

A选项“所有板块均大幅下跌”过于绝对，忽略了危机中的