2025年特许金融分析师市场诚信与金融产品信息披露专题试卷及解析.pdf

2025年特许金融分析师市场诚信与金融产品信息披露专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师市场诚信与金融产品信息披露专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师市场诚信与金融产品信息披露专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA职业行为准则，当分析师发现其所在公司存在系统性误导性信息披露

时，最优先的行动应当是？

A、立即向媒体曝光

B、通过内部合规渠道报告

C、直接向监管机构举报

D、在研究报告中隐晦暗示问题

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则要求优先通过内部程序解决合规问题，B选项符

合”公司内部报告”的优先级原则。A选项违反保密义务，C选项仅在内渠道无效时才适

用，D选项属于间接违规。知识点：职业行为准则中”披露冲突”和”报告违规”的层级处

理。易错点：考生可能忽略”内部优先”原则而误选C。

2、关于金融产品风险披露的”实质重于形式”原则，以下理解正确的是？

A、只需披露法律要求的风险类型

B、应重点揭示产品实际运作中的主要风险

C、复杂产品可简化风险描述

D、历史业绩可替代风险说明

【答案】B

【解析】正确答案是B。该原则要求披露内容反映产品真实风险状况，B选项符合

实质要求。A选项形式化披露不足，C选项违反充分披露原则，D选项业绩不能替代风

险分析。知识点：GIPS披露标准中的风险揭示原则。易错点：将”形式合规”与”实质披

露”混淆。

3、在ESG投资信息披露中，最可能被监管机构质疑的是？

A、披露具体的ESG评分方法

B、使用模糊的”绿色投资”宣传语

C、说明ESG数据的局限性

D、定期更新ESG评估报告

【答案】B

【解析】正确答案是B。模糊宣传语可能构成”漂绿”行为，违反反误导披露要求。A、

C、D均属于良好实践。知识点：ESG投资中的反误导披露要求。易错点：忽视宣传用

语的具体性要求。

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4、当分析师发现公司管理层选择性披露利好信息时，最恰当的处理是？

A、要求公司立即公开披露

B、在研究报告中注明信息不对称

C、向CFA协会举报

D、拒绝使用该信息

【答案】B

【解析】正确答案是B。B选项既履行披露义务又避免直接冲突。A选项越权，C选

项非首选，D选项过于绝对。知识点：公平披露原则(RegFD)下的分析师责任。易错

点：过度反应或消极回避。

5、关于金融产品广告的合规要求，以下说法正确的是？

A、可使用预期最高收益作为主要宣传点

B、必须以同等显著方式披露风险

C、历史业绩必须包含完整市场周期

D、免责声明可放在广告末尾

【答案】B

【解析】正确答案是B。B选项符合”风险与收益平衡披露”原则。A选项违反禁止

误导性收益宣传，C选项非绝对要求，D选项违反显著披露原则。知识点：金融广告中

的风险披露要求。易错点：忽视披露的”同等显著”标准。

6、在结构化产品信息披露中，最关键的要素是？

A、发行机构信用评级

B、产品复杂程度说明

C、本金损失可能性

D、流动性安排条款

【答案】C

【解析】正确答案是C。本金风险是投资者最核心关注点。A、B、D虽重要但非首

要。知识点：结构化产品披露的优先级原则。易错点：被次要信息分散注意力。

7、当分析师个人持有其覆盖的股票时，正确的做法是？

A、自动回避所有相关研究

B、在报告中披露持仓情况

C、优先发布有利报告

D、仅持有指数基金

【答案】B

【解析】正确答案是B。B选项符合披露冲突原则。A选项过度回避，C选项明显

违规，D选项非必须。知识点：个人交易与利益冲突管理。易错点：将”披露”与”回避”

混淆。

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