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2025年特许金融分析师信用衍生品定价中的跳跃扩散模型专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师信用衍生品定价中的跳跃扩散模型

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师信用衍生品定价中的跳跃扩散模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用衍生品定价中，跳跃扩散模型主要用于解决传统扩散模型无法捕捉的哪

种现象？

A、利率的连续波动

B、信用事件的突发性

C、股票价格的平滑变化

D、波动率的均值回归

【答案】B

【解析】正确答案是B。跳跃扩散模型通过引入跳跃项，能够更好地捕捉信用事件

（如违约）的突发性和不连续性，这是传统扩散模型无法有效描述的。A、C、D选项描

述的是连续性变化或平滑过程，与跳跃扩散模型的核心特征不符。知识点：跳跃扩散模

型的应用场景。易错点：混淆跳跃扩散模型与纯扩散模型的适用范围。

2、在跳跃扩散模型中，跳跃强度通常用于描述什么？

A、跳跃发生的频率

B、跳跃幅度的大小

C、跳跃方向的正负

D、跳跃持续的时间

【答案】A

【解析】正确答案是A。跳跃强度是跳跃扩散模型中的关键参数，用于描述单位时

间内跳跃事件发生的概率或频率。B、C、D选项分别描述跳跃的其他特征，但与跳跃

强度的定义无关。知识点：跳跃强度的定义与作用。易错点：将跳跃强度与跳跃幅度或

方向混淆。

3、信用衍生品定价中，跳跃扩散模型相比纯扩散模型的主要优势是什么？

A、计算复杂度更低

B、更准确捕捉信用事件的突发性

C、参数估计更简单

D、适用于所有市场环境

【答案】B

【解析】正确答案是B。跳跃扩散模型通过引入跳跃项，能够更准确地捕捉信用事

件的突发性和不连续性，这是纯扩散模型无法做到的。A、C、D选项均不符合实际情

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况，跳跃扩散模型的计算复杂度通常更高，参数估计也更困难。知识点：跳跃扩散模型

的优势。易错点：忽视跳跃扩散模型的计算复杂性和参数估计难度。

4、在跳跃扩散模型中，跳跃幅度的分布通常假设为哪种类型？

A、正态分布

B、均匀分布

C、泊松分布

D、指数分布

【答案】A

【解析】正确答案是A。跳跃幅度的分布通常假设为正态分布，以便于数学处理和

参数估计。B、C、D选项的分布类型在跳跃扩散模型中较少使用。知识点：跳跃幅度

的分布假设。易错点：混淆跳跃强度与跳跃幅度的分布类型。

5、信用衍生品定价中，跳跃扩散模型的跳跃过程通常用什么来描述？

A、布朗运动

B、泊松过程

C、维纳过程

D、几何布朗运动

【答案】B

【解析】正确答案是B。跳跃扩散模型中的跳跃过程通常用泊松过程来描述，因为

泊松过程能够有效捕捉事件发生的随机性和离散性。A、C、D选项描述的是连续性过

程，与跳跃过程的特征不符。知识点：跳跃过程的数学描述。易错点：混淆连续过程与

离散过程的数学工具。

6、在跳跃扩散模型中，跳跃时间间隔的分布通常假设为哪种类型？

A、正态分布

B、指数分布

C、泊松分布

D、均匀分布

【答案】B

【解析】正确答案是B。跳跃时间间隔的分布通常假设为指数分布，这与泊松过程

的性质一致。A、C、D选项的分布类型在跳跃扩散模型中较少使用。知识点：跳跃时

间间隔的分布假设。易错点：混淆跳跃时间间隔与跳跃幅度的分布类型。

7、信用衍生品定价中，跳跃扩散模型的参数估计通常采用哪种方法？

A、最小二乘法

B、最大似然估计

C、矩估计

D、贝叶斯估计

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【答案】B

【解析】正确答案是B。最大似然估计是跳跃扩散模型参数估计的常用方法，因为

它能够充分利用观测数据的信息。A、C、D选项的方法在跳跃扩散模型中较少使用。知