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2025年金融风险管理师信用评级与影响力投资专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用评级与影响力投资专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师信用评级与影响力投资专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用评级过程中，评级机构评估主权信用风险时最核心的因素是什么？

A、该国的经济增长率

B、该国的政治稳定性和制度质量

C、该国的外汇储备规模

D、该国的通货膨胀水平

【答案】B

【解析】正确答案是B。主权信用评级的核心在于评估政府履行其债务义务的意愿

和能力。虽然经济增长率（A）、外汇储备（C）和通胀水平（D）都是重要的经济指标，

但它们最终都服务于或受制于政治稳定性和制度质量（B）。一个政治动荡、制度薄弱的

国家，即使短期内经济数据亮眼，其长期履约能力也充满不确定性，违约风险更高。因

此，政治和制度因素是评级机构进行深度分析和判断的根本。知识点：主权信用评级的

核心要素。易错点：考生容易将重点放在可量化的经济数据上，而忽略了更根本的政治

和制度风险。

2、ESG投资中的“S”（社会）因素，通常不包括以下哪项内容？

A、劳工标准与员工关系

B、产品安全与质量

C、董事会独立性与多样性

D、社区关系与数据安全

【答案】C

【解析】正确答案是C。ESG投资框架中，“S”（Social）主要关注公司如何管理与员

工、供应商、客户及运营所在社区的关系。劳工标准（A）、产品安全（B）、社区关系

和数据安全（D）都属于典型的社会因素。而董事会独立性与多样性（C）属于公司治

理层面的内容，是“G”（Governance）因素的核心组成部分。知识点：ESG三大支柱的

具体内容。易错点：考生可能混淆社会因素和治理因素的范畴，特别是当某些治理实践

（如员工权益）与社会问题交织时。

3、影响力投资与传统社会责任投资（SRI）最关键的区别在于？

A、影响力投资只关注财务回报

B、影响力投资要求其社会或环境影响是可被衡量的

C、传统SRI不使用负面筛选策略

D、影响力投资主要投资于公共市场

2025年金融风险管理师信用评级与影响力投资专题试卷及解析2

【答案】B

【解析】正确答案是B。影响力投资的核心特征是“意图性”和“可衡量性”，即投资者

不仅有意产生积极的社会/环境影响，还致力于衡量和报告这些影响。传统SRI虽然也

考虑社会因素，但其主要方法常为负面筛选（排除“坏”公司），对影响的衡量要求不如

影响力投资严格。影响力投资并非只关注财务回报（A），它追求财务回报与社会影响

力的双重目标。SRI也使用负面筛选（C）。影响力投资更多活跃于私募市场（D），但

非绝对。知识点：影响力投资的定义与特征。易错点：考生可能认为SRI和影响力投资

是同义词，忽略了影响力投资对“影响衡量”的严格要求。

4、在进行信用评级时，分析师使用“现金流充足性”指标，其主要目的是评估？

A、公司产生盈利的能力

B、公司利用资产创造收入的效率

C、公司利用经营现金流偿付到期债务的能力

D、公司的短期流动性状况

【答案】C

【解析】正确答案是C。现金流充足性是信用分析中的关键指标，它直接衡量公司

通过其经营活动产生的现金流是否足以覆盖利息支出和到期本金。盈利能力（A）是基

础，但利润不等于现金。资产效率（B）和短期流动性（D）也是重要方面，但现金流

充足性更侧重于对债务偿付能力的直接评估。知识点：信用评级中的现金流分析。易错

点：考生可能混淆盈利和现金流的区别，认为只要公司盈利，其偿债能力就没问题，忽

视了利润的质量和现金流的实际状况。

5、根据影响力投资项目的“影响力回报率”（ROI）概念，一个高ROI的项目意味

着？

A、项目的财务投资回报率最高

B、项目产生的单位社会影响力所对应的财务成本最低

C、项目的社会影响力最大，不考虑成本

D、项目在财务和影响力两个维度上都达到了行业顶尖水平

【答案】B

【解析】正确答案是B。影响力回报率（Return