2025年金融风险管理师远期合约的现金流结构与到期日结算专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师远期合约的现金流结构与到期日结算专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师远期合约的现金流结构与到期日结

算专题试卷及解析

2025年金融风险管理师远期合约的现金流结构与到期日结算专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、关于远期合约的现金流特征，以下描述最准确的是？

A、合约签订时双方即交换全额本金

B、合约期间定期产生利息现金流

C、合约到期时一次性结算净额

D、合约期间可随时提前终止并结算

【答案】C

【解析】正确答案是C。远期合约的核心特征是到期一次性结算，合约期间不产生

现金流。A错误是因为远期合约不需要初始保证金交换；B错误是因为远期合约期间不

产生定期现金流；D错误是因为远期合约通常不可提前终止。知识点：远期合约的现金

流结构。易错点：容易与期货合约的每日盯市结算混淆。

2、远期合约的到期结算金额主要取决于？

A、合约签订时的标的资产价格

B、合约到期时的标的资产即期价格

C、合约期间的标的资产平均价格

D、合约双方协商的固定价格

【答案】B

【解析】正确答案是B。远期合约的结算金额取决于到期时的即期价格与远期价格

的差额。A是历史价格，不影响结算；C是平均价格，适用于某些特殊合约；D是合约

固定价格，但结算需要与到期价格比较。知识点：远期合约的结算机制。易错点：容易

忽略到期价格的决定性作用。

3、关于远期合约的信用风险，以下说法正确的是？

A、合约签订时信用风险最大

B、合约期间信用风险保持不变

C、合约到期时信用风险最大

D、远期合约没有信用风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。随着合约接近到期，标的资产价格波动可能带来的损益增

大，信用风险也随之增加。A错误是因为初期损益较小；B错误是因为风险是动态变化

的；D错误是因为任何场外合约都有信用风险。知识点：远期合约的信用风险特征。易

错点：容易低估远期合约的信用风险。

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4、远期合约与期货合约在结算方式上的主要区别是？

A、远期合约每日结算，期货合约到期结算

B、远期合约到期结算，期货合约每日结算

C、两者都是每日结算

D、两者都是到期结算

【答案】B

【解析】正确答案是B。这是远期和期货最核心的区别之一。期货有每日盯市制度，

而远期是到期一次性结算。知识点：远期与期货的结算差异。易错点：容易混淆两者的

结算频率。

5、远期合约的买方在到期时的现金流特征是？

A、固定支付，浮动收入

B、浮动支付，固定收入

C、固定支付，固定收入

D、浮动支付，浮动收入

【答案】A

【解析】正确答案是A。买方按约定的固定价格支付，获得标的资产或其价值，因此

收入是浮动的。B是卖方的特征；C不符合远期合约本质；D错误因为支付是固定的。

知识点：远期合约买卖方的现金流特征。易错点：容易混淆买卖方的现金流方向。

6、影响远期合约结算金额的最直接因素是？

A、合约期限

B、标的资产波动率

C、到期时即期价格与远期价格的差额

D、无风险利率

【答案】C

【解析】正确答案是C。结算金额直接取决于价格差额。A、B、D都是影响远期价

格的因素，但不直接影响结算金额。知识点：远期合约的结算计算。易错点：容易混淆

影响因素和直接决定因素。

7、关于远期合约的初始价值，以下说法正确的是？

A、签订时通常为零

B、签订时必须为正

C、签订时必须为负

D、签订时价值等于名义本金

【答案】A

【解析】正确答案是A。远期合约签订时，远期价格通常设定为使合约初始价值为

零。B、C错误是因为初始价值通常为零；D错误是因为价值不等于名义本金。知识点：

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