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2025年特许金融分析师竞争战略与利率风险管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师竞争战略与利率风险管理专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师竞争战略与利率风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在竞争战略分析中，波特五力模型主要用于评估什么？

A、企业内部资源与能力

B、行业竞争强度与盈利能力

C、宏观经济环境的影响

D、企业财务健康状况

【答案】B

【解析】正确答案是B。波特五力模型是分析行业竞争结构的工具，通过评估供应

商议价能力、买方议价能力、新进入者威胁、替代品威胁和现有竞争者竞争强度来判断

行业的吸引力和盈利能力。A选项属于企业内部资源分析，C选项属于PEST分析范

畴，D选项属于财务分析。知识点：竞争战略分析工具。易错点：混淆波特五力模型与

SWOT分析的应用场景。

2、在利率风险管理中，久期（Duration）主要用于衡量什么？

A、债券的信用风险

B、债券价格对利率变化的敏感性

C、债券的流动性风险

D、债券的违约概率

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期是衡量债券价格对利率变化敏感性的指标，久期越长，

债券价格对利率变化的波动越大。A、C、D选项分别对应信用风险、流动性风险和违

约风险，与久期无关。知识点：利率风险管理工具。易错点：混淆久期与凸性的概念。

3、在竞争战略中，成本领先战略的核心目标是？

A、提供差异化产品

B、降低生产成本以获得价格优势

C、聚焦特定细分市场

D、提高产品质量

【答案】B

【解析】正确答案是B。成本领先战略的核心是通过降低生产成本，在行业内以低

于竞争对手的价格提供产品或服务，从而获得市场份额。A选项是差异化战略，C选项

是集中化战略，D选项是质量战略。知识点：竞争战略类型。易错点：混淆成本领先与

差异化战略的实施路径。

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4、利率互换（InterestRateSwap）的主要功能是？

A、转移信用风险

B、管理利率波动风险

C、提高债券流动性

D、对冲汇率风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换是双方约定在未来一定期限内交换利息支付的金

融衍生工具，主要用于管理利率波动风险。A选项对应信用违约互换，C选项对应债券

市场功能，D选项对应货币互换。知识点：利率风险管理工具。易错点：混淆利率互换

与货币互换的用途。

5、在竞争战略分析中，SWOT分析中的“O”代表什么？

A、优势（Strengths）

B、劣势（Weaknesses）

C、机会（Opportunities）

D、威胁（Threats）

【答案】C

【解析】正确答案是C。SWOT分析中，“O”代表机会（Opportunities），指外部环

境中有利于企业发展的因素。A、B、D分别代表优势、劣势和威胁。知识点：竞争战

略分析工具。易错点：混淆SWOT各字母的含义。

6、在利率风险管理中，利率上限（InterestRateCap）的作用是？

A、锁定最低利率

B、限制利率上升风险

C、对冲利率下降风险

D、提高债券收益率

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率上限是一种期权合约，当市场利率超过约定上限时，买

方可以获得补偿，从而限制利率上升带来的风险。A选项对应利率下限，C选项对应利

率下限，D选项与利率上限无关。知识点：利率风险管理工具。易错点：混淆利率上限

与利率下限的功能。

7、在竞争战略中，差异化战略的核心目标是？

A、降低生产成本

B、提供独特产品或服务

C、聚焦特定市场

D、提高市场份额

【答案】B

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