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2025年特许金融分析师GIPS中资本化加权与现金处理基础专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS中资本化加权与现金处理基

础专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS中资本化加权与现金处理基础专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，在计算投资组合收益率时，对于大额现金流入或流出的处理，

以下哪种方法是最合规的？

A、忽略现金流动的影响

B、使用时间加权收益率法

C、仅在月末调整现金流动

D、使用简单算术平均法

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS标准要求使用时间加权收益率法来处理现金流动，以

消除现金流动对收益率计算的影响。A选项错误，因为忽略现金流动会扭曲收益率；C

选项错误，仅在月末调整无法准确反映现金流动的时间点；D选项错误，简单算术平均

法不符合GIPS的精确性要求。知识点：GIPS收益率计算方法。易错点：混淆时间加

权与资本化加权的适用场景。

2、在GIPS标准中，资本化加权收益率法主要用于哪种情况？

A、计算单一资产收益率

B、计算包含大量现金流动的投资组合收益率

C、计算市场指数收益率

D、计算债券到期收益率

【答案】B

【解析】正确答案是B。资本化加权收益率法适用于处理包含大量现金流动的投资

组合，因为它能更准确地反映现金流动对收益率的影响。A、C、D选项均不符合资本

化加权法的适用场景。知识点：资本化加权法的应用场景。易错点：误将资本化加权法

用于单一资产或指数计算。

3、GIPS标准要求，对于投资组合中的现金持有，以下哪种处理方式是正确的？

A、将现金视为独立资产类别

B、将现金纳入收益率计算

C、忽略现金对收益率的影响

D、仅在高现金比例时考虑

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS标准要求将现金纳入收益率计算，以确保收益率的完

整性。A选项错误，现金不应被视为独立资产类别；C选项错误，忽略现金会低估收益

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率；D选项错误，无论现金比例高低都应纳入计算。知识点：现金处理的GIPS要求。

易错点：忽视现金对整体收益率的影响。

4、在GIPS标准中，以下哪种情况需要使用日收益率计算？

A、月度现金流动较少

B、投资组合包含衍生品

C、存在大额现金流动

D、投资组合规模较小

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求在存在大额现金流动时使用日收益率计算，

以提高准确性。A、B、D选项均不强制要求日收益率计算。知识点：日收益率计算的

触发条件。易错点：混淆日收益率与月收益率的适用场景。

5、GIPS标准对资本化加权收益率法的核心要求是什么？

A、仅适用于固定收益投资组合

B、必须使用每日数据

C、准确反映现金流动的时间点

D、忽略市场波动的影响

【答案】C

【解析】正确答案是C。资本化加权收益率法的核心是准确反映现金流动的时间点，

以确保收益率计算的准确性。A、B、D选项均不符合GIPS标准的核心要求。知识点：

资本化加权法的核心原则。易错点：忽视现金流动时间点的重要性。

6、在GIPS标准中，以下哪种现金处理方式可能导致收益率失真？

A、使用时间加权法

B、忽略小额现金流动

C、使用资本化加权法

D、每日调整现金余额

【答案】B

【解析】正确答案是B。忽略小额现金流动可能导致收益率失真，因为即使是小额

现金流动也会影响收益率计算。A、C、D选项均符合GIPS标准的要求。知识点：现

金流动对收益率的影响。易错点：低估小额现金流动的重要性。

7、GIPS标准要求，对于投资组合中的现金收益，以下哪种处理方式是正确的？

A、将现金收益单独计算

B、将现金收益纳入总收益率

C、忽略现金收益

D、仅在年末汇总现金收益

【答案】B

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