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2025年金融风险管理师气候风险在私募股权中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师气候风险在私募股权中的应用专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师气候风险在私募股权中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在私募股权投资中，气候风险主要体现为哪类风险？

A、市场风险

B、信用风险

C、ESG风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。气候风险属于ESG（环境、社会、治理）风险中的环境风

险范畴，是私募股权投资中需要重点关注的风险类型。A选项市场风险主要指市场价格

波动风险，B选项信用风险指交易对手违约风险，D选项流动性风险指资产变现能力风

险，这些都不直接涵盖气候风险。知识点：ESG风险分类。易错点：容易将气候风险简

单归类为市场风险或信用风险。

2、私募股权基金在投资决策中评估气候风险时，最常用的工具是？

A、财务报表分析

B、情景分析

C、技术分析

D、尽职调查

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析是评估气候风险影响的核心工具，通过构建不同

气候情景（如2℃升温路径）来评估投资组合的潜在影响。A选项财务报表分析主要关

注历史财务数据，C选项技术分析多用于二级市场投资，D选项尽职调查是基础流程但

不是专门的气候风险评估工具。知识点：气候风险评估工具。易错点：容易混淆一般性

尽职调查与专门的气候风险评估工具。

3、TCFD（气候相关财务信息披露工作组）建议中，私募股权基金应重点披露的气

候风险类型不包括？

A、转型风险

B、物理风险

C、责任风险

D、操作风险

【答案】D

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【解析】正确答案是D。TCFD框架主要关注转型风险（政策、技术、市场变化）和

物理风险（急性、慢性气候事件），责任风险属于物理风险的衍生风险，而操作风险不

属于气候风险范畴。知识点：TCFD披露框架。易错点：容易将责任风险误认为独立于

物理风险的风险类型。

4、私募股权投资中，气候风险对被投企业估值的主要影响路径是？

A、降低现金流折现率

B、增加未来现金流的不确定性

C、提高账面资产价值

D、缩短投资回收期

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候风险通过影响企业的运营成本、市场需求和合规要求

等，增加未来现金流的不确定性，从而影响估值。A选项折现率通常因风险增加而提高，

C选项账面资产价值可能因气候灾害而减值，D选项投资回收期可能延长而非缩短。知

识点：气候风险对估值的影响机制。易错点：容易混淆风险对折现率和现金流的影响方

向。

5、私募股权基金在投后管理中应对气候风险的最佳实践是？

A、仅关注短期财务回报

B、要求被投企业制定气候适应计划

C、忽视政策变化影响

D、依赖单一数据源评估风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。要求被投企业制定气候适应计划是主动管理气候风险的有

效措施，有助于降低长期风险。A选项短期主义会忽视气候风险的长期性，C选项政策

变化是转型风险的重要来源，D选项单一数据源可能导致评估偏差。知识点：投后气候

风险管理。易错点：容易低估主动管理在气候风险中的作用。

6、气候风险对私募股权基金退出策略的影响主要体现在？

A、增加IPO成功率

B、降低并购交易估值

C、简化清算流程

D、提高二级市场流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候风险可能降低并购交易中买方对被投企业的估值预期，

影响退出回报。A选项IPO成功率可能因气候风险披露要求提高而降低，C选项清算

流程可能因气候相关负债而复杂化，D选项二级市场流动性可能因风险偏好变化而下

降。知识点：气候风险对退出策略的影响。易错点：容易忽视气候风险对退出环节的系

2025年金融风险管理师气候风险在私募股权中的应用专题试卷及解析