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2025年金融风险管理师信用风险缓释工具的顺周期性与逆周期管理专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用风险缓释工具的顺周期性与逆

周期管理专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险缓释工具的顺周期性与逆周期管理专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在经济下行周期，信用风险缓释工具（CRM）的顺周期性主要表现为？

A、CRM价格上升，保护买方成本降低

B、CRM价格下降，保护卖方收益增加

C、CRM价格上升，保护买方成本增加

D、CRM价格保持稳定，不受经济周期影响

【答案】C

【解析】正确答案是C。经济下行时，违约风险上升，CRM（如信用违约互换CDS）

价格（即信用利差）会上升，导致保护买方需要支付更高的保费。A选项错误，因为价

格上升不会降低成本；B选项错误，价格下降会减少卖方收益；D选项错误，CRM价

格对经济周期敏感。知识点：CRM的顺周期性特征。易错点：混淆价格变动与成本/收

益的关系。

2、逆周期资本缓冲的主要目的是？

A、提高银行长期资本充足率

B、平滑信贷周期，降低系统性风险

C、增加银行短期盈利能力

D、减少银行流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。逆周期资本缓冲要求银行在经济上行时积累资本，在经济

下行时释放资本，以平滑信贷周期，防止系统性风险积累。A选项错误，逆周期缓冲是

动态调整而非长期目标；C选项错误，其目的不是短期盈利；D选项错误，流动性风险

由流动性覆盖率等工具管理。知识点：逆周期监管工具。易错点：混淆逆周期缓冲与其

他监管指标的目标。

3、以下哪项属于信用风险缓释工具的逆周期管理措施？

A、在经济过热时降低CRM保证金要求

B、在经济衰退时强制银行增加CRM购买

C、建立动态CRM定价模型

D、统一所有经济周期的CRM价格

【答案】C

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【解析】正确答案是C。动态定价模型可根据经济周期调整CRM价格，体现逆周

期管理。A选项错误，降低保证金会加剧顺周期性；B选项错误，强制购买可能扭曲市

场；D选项错误，统一价格无法反映风险变化。知识点：逆周期管理工具设计。易错点：

混淆逆周期与顺周期措施。

4、信用风险缓释工具的顺周期性会加剧？

A、流动性风险

B、操作风险

C、系统性风险

D、法律风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。顺周期性会导致经济下行时风险集中爆发，引发连锁反应，

加剧系统性风险。A、B、D选项错误，这些风险类型与顺周期性的直接关联较弱。知

识点：顺周期性的宏观影响。易错点：忽略顺周期性与系统性风险的关联。

5、逆周期管理中，监管机构最可能调整的CRM市场参数是？

A、合约期限

B、保证金比例

C、参考实体类型

D、结算方式

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金比例直接影响市场杠杆，是逆周期调节的常用工具。

A、C、D选项错误，这些参数更多由市场参与方自主决定。知识点：逆周期监管手段。

易错点：混淆可调节参数与固定参数。

6、经济上行时，信用风险缓释工具的顺周期性可能导致？

A、银行过度放贷

B、银行资本充足率上升

C、CRM价格过高

D、保护买方减少

【答案】A

【解析】正确答案是A。经济上行时，CRM价格下降，银行风险感知降低，可能过

度放贷。B选项错误，资本充足率可能因风险加权资产增加而下降；C选项错误，价格

通常下降；D选项错误，保护买方可能增加。知识点：顺周期性的微观表现。易错点：

混淆经济上行与下行时的市场行为。

7、以下哪项措施能有效缓解CRM的顺周期性？

A、固定CRM价格

B、引入逆周期资本要求

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C、限制CRM交易量

D、缩短合约期限

【答案】B

【解析】正确答案是B。逆周期资本要求直接对冲顺周期效应。A选项错误，固定

价格会扭曲市场；C选项错误，限制交易可能降低市场效率；