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2025年金融风险管理师债券的基本面分析：信用评级与定价关系专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师债券的基本面分析：信用评级与定

价关系专题试卷及解析

2025年金融风险管理师债券的基本面分析：信用评级与定价关系专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在债券市场中，信用评级对债券定价的影响主要体现在？

A、决定债券的票面利率

B、影响债券的到期收益率

C、决定债券的发行规模

D、影响债券的交易频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用评级直接影响债券的信用风险溢价，进而影响其到期

收益率。评级越低，风险溢价越高，到期收益率越高。A选项票面利率通常在发行时确

定，虽然与评级相关但不是直接影响；C选项发行规模由发行人融资需求决定；D选项

交易频率受市场流动性影响。知识点：信用评级与收益率关系。易错点：混淆票面利率

与到期收益率的概念。

2、穆迪评级体系中，Baa3级债券属于？

A、投资级

B、投机级

C、垃圾级

D、违约级

【答案】A

【解析】正确答案是A。穆迪评级中Baa3及以上（Baa1,Baa2,Baa3）属于投资级，

Ba1及以下属于投机级。C选项垃圾级通常指BB级及以下；D选项违约级指C级或

D级。知识点：信用评级分类标准。易错点：不同评级机构的等级划分差异。

3、信用评级下调对债券价格的影响通常是？

A、价格上涨

B、价格下跌

C、无影响

D、波动性增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。评级下调意味着信用风险上升，投资者要求更高的收益率，

导致债券价格下跌。A选项与实际相反；C选项忽略了市场反应；D选项波动性增加是

可能结果但不是直接影响。知识点：评级变动与价格关系。易错点：混淆收益率与价格

的反向关系。

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4、在信用分析中，“软性”信息主要指？

A、财务报表数据

B、行业竞争格局

C、宏观经济指标

D、公司治理结构

【答案】D

【解析】正确答案是D。软性信息指难以量化的因素，如管理层质量、公司治理等。

A、B、C选项属于硬性信息。知识点：信用分析中的信息分类。易错点：将行业分析误

认为软性信息。

5、信用评级机构最关注的核心指标是？

A、盈利能力

B、偿债能力

C、成长性

D、运营效率

【答案】B

【解析】正确答案是B。评级机构最关注发行人能否按时还本付息，因此偿债能力

是核心。A、C、D选项虽然重要但不是评级首要考虑因素。知识点：信用评级核心指

标。易错点：混淆财务分析各指标的重要性。

6、债券信用利差主要反映？

A、流动性风险溢价

B、信用风险溢价

C、期限风险溢价

D、通胀风险溢价

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用利差是信用债券收益率与无风险利率的差额，主要补

偿信用风险。A选项流动性利差是独立概念；C、D选项属于其他风险溢价。知识点：

信用利差构成。易错点：混淆各类风险溢价的概念。

7、在信用评级过程中，定性分析占比通常？

A、低于20%

B、20%40%

C、40%60%

D、高于60%

【答案】C

【解析】正确答案是C。现代信用评级中定性分析（如行业前景、公司治理等）占

比约40%60%，定量分析占40%60%。知识点：信用评级方法论。易错点：低估定性分

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析的重要性。

8、主权信用评级主要考虑？

A、财政状况

B、外汇储备

C、政治稳定性

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。主权评级需要综合评估经济、财政、政治、外部因素等。A、

B、C选项都是重要组成部分。知识点：主权评级要素。易错点：片面关注单一因素。

9、信用评级展望”负面”通常表示？

A、即将降级

B、可能降级

C、维持评级

D、可能升级

【答案