普通股的特点、定价课件.pptVIP

普通股的特點、定價與發行7.1普通股的特點7.1.1普通股的概念和種類

1．普通股及其股東權利。普通股是股份有限公司發行的無特別權利的股份，也是最基本的、標準的股份。通常情況下，股份有限公司發行普通股。持有普通股股份這位普通股股東。依我國《公司法》的規定，普通股股東主要有以下權利：（1）出席或委託代理人出席股東大會，並依公司章程規定行使表決權。這是普通股東參與公司經營管理的基本方式。（2）股份轉讓權。（3）股利分配請求權。（4）對公司賬目和股東大會決議的審查權和對公司事務的質詢權。（5）分配公司剩餘財產的權利。（6）公司章程會定的其他權利。2．普通股的種類。（1）記名股和無記名股（2）面值股票和無面值股票（3）股價股、法人股、個人股和外資股。（4）A股、B股、H股和N股。7.1.2普通股籌資的優缺點1．普通股籌資的優點。（1）發行普通股籌借的資本具有永久性，無到期日，不需歸還。（2）發行普通股籌資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少，使公司有無盈利和經營需要而定，經營波動給公司帶來的財務負擔相對較小。（3）由於普通股籌資沒有固定的到期還本付息的壓力，所以籌資風險較小。（4）發行普通股籌計的資本是公司最基本的資金來源，它反映了公司的實力，可作為其他方式籌資的基礎，尤其可謂拆權人提供保障，增強公司的舉措能力。（5）由於普通股的預期收益較高並可一定程度的抵消通貨膨脹的影響（通常在通貨膨脹期間，不動產升值使普通股也隨之升值），因此普通股籌資容易吸收到資金。2．普通股籌資的缺點（1）普通股的資本成本較高。（2）以普通股籌資會增加新股東，這樣也可能分散公司的控制權。7.2普通股的發行7.2.1普通股發行的條件

1．新設立股份有限公司公開發行股票的條件。新設立股份有限公司申請公司發行股票，應當符合下列條件：（1）公司的生產經營符合國家產業政策。（2）公司發行的普通股只限一種，同股同權。（3）發起人認購的夠本數額不少於公司擬發行的股本總額的30%。（4）在公司擬發行的股本總額中，發起人認購的部分不少於人民幣3000萬元，但是國家另有規定的除外。（5）向社會公眾發行的部分不少於公司擬發行的股本總額的25%，其中公司職工認購的股本數額不得超過擬向社會公眾發行的股本總額的10%；公司擬發行的股本總額超過人民幣4億元的，證監會按照規定可酌情降低向社會公眾發行的部分得比例，但是，最低不少於公司擬發行的股本總額的15%。（6）發行人在近三年內沒有重大違法行為。（7）證券委規定的其他條件。2．原有企業改組設立股份有限公司公開發行股需的條件。除了要符合新設立股份有限公司申請公開發行股票條件外，還要符合下列條件：（1）發行年一年末，淨資產在總資產中所占比例不低於30%，無形資產在淨資產中所占比重不高於20%，但是證券委另有規定的除外。（2）近三年連續盈利。3．關於增資發行的條件。股份有限公司增資申請公開發行股票，除了要滿足前面所列的條件外，還要滿足下列條件：（1）前一次公開發行股票所得資金的使用與其招股說明書所述的用途相符，並且資金使用效益良好。（2）距前一次公開發行股票的時間不少於12個月。（3）從前一次公開發行股票到本次申請期間沒有重大違法行為。（4）證券委規定的其他條件。4．定向募集公司公開發行股票的條件。定向募集股份有限公司申請公開發行股票除了要符合新設立和改組設立股份有限公司公開發行股票的條件外，還應符合下列條件：（1）定向募集所得資金的使用同招股說明書所述內容相符，並資金使用效益好。（2）距最近一次定向募集股份的時間不少於12個月。（3）從最後一次定向募集到本次公開發行期間沒有重大違法行為。（4）內部職工股權證按照規定發放，並且已交國家指定的證券機構集中託管。（5）證券委規定的其他條件。7.2.2股票發行的程式

1．設立發行股票的程式。（1）依照《公司法》有關規定，設立股份有限公司，並選聘券商作為發行上市輔導機構。（2）製作申請上市材料，並提出股票發行上市申請。（3）提出發行上市申請和主承銷商推薦。（4）證監會初審。（5）發行審核委員會審核。（6）證監會核准發行。（7）進行發行推薦活動。（8）網下配售或上網發行。2．增資發行新股的程式。（1）股東大會做出發行新股的決議。（2）由董事會向國務院授權的部門或省級人民政府申請並經批准。（3）公司經批准向社會公開發行新股時，必須公告新股招股說明書和財務會計報表及附屬明細表，並製作認股書。（4）招認股份，繳納股款。（5）改組董事會、監事會、辦