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高纯硫酸锰行业报告

高纯硫酸锰行业报告

一、行业概述

高纯硫酸锰行业是指以锰矿、电解锰等为原料，通过湿法冶金、电解精炼、膜分离提纯等工艺，生产纯度不低于99.9%的硫酸锰产品的产业，其产品是新能源锂电池正极材料的核心原料，同时可应用于磁性材料、半导体电镀、饲料添加剂等领域。行业产业链涵盖上游锰矿资源供应、中游高纯硫酸锰生产加工、下游锂电池正极材料及其他领域应用三大环节，其中上游包括锰矿开采、电解锰制备等环节，中游涉及传统锰矿长流程、电解锰短流程及废旧电池资源回收三种生产路径，下游则主要对接三元锂电池（NCM）和磷酸锰铁锂（LMFP）正极材料生产企业，是新能源产业链中承上启下的关键环节。

中国高纯硫酸锰行业起步于21世纪初，早期主要应用于饲料和磁性材料领域，产品纯度较低；2015年后，随着新能源汽车产业爆发，三元锂电池对高纯硫酸锰需求激增，行业进入快速转型期，产品纯度提升至99.99%以上；近年来，在磷酸锰铁锂正极材料技术突破和“双碳”政策驱动下，行业进入高质量发展阶段，绿色生产工艺和资源回收模式成为行业转型核心方向，同时行业集中度持续提升，逐步形成西南、华南产业集群。

二、行业发展现状与核心数据

1市场规模与产能产量

从全球市场来看，2025年全球高纯硫酸锰市场规模达到4.66亿美元，预计2032年将增至15.20亿美元，2025-2032年年均复合增长率达18.40%。国内市场方面，2020年行业市场规模仅42亿元，2024年已突破110亿元，2020-2024年年均复合增长率超25%，2025年国内市场规模预计突破百亿元，行业整体保持高速扩张态势。

产能产量方面，2022年国内高纯硫酸锰产能约50万吨，2025年产能增至80万吨以上，其中2025年有效产能35.2万吨，产量28.9万吨，产能利用率82.1%，国内需求量26.5万吨，占全球总需求量的68.5%，中国已成为全球最大的高纯硫酸锰生产和消费国，产能占全球总量的60%以上。从产品结构看，2024年符合《电池用硫酸锰》行业标准（YS/T1592-2023）的高纯产品占比已超75%，超高纯度（≥99.99%）产品占比提升至30%以上。

2产业链布局特征

上游锰矿资源方面，国内锰矿品位较低且分布不均，主要集中在广西、云南、湖南等西南省份，行业对进口锰矿依赖度较高，进口矿占比超60%，原料供应存在一定的地缘风险；中游生产环节，形成了三种主流工艺路径，其中锰矿长流程工艺成熟但纯度提升难度大，电解锰短流程产品纯度高但成本较高，资源回收工艺则符合循环经济导向，2024年废旧电池回收制备高纯硫酸锰的产能占比已达15%；下游应用领域，锂电池正极材料是核心需求端，其中三元锂电池（NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等型号）领域需求占比超70%，磷酸锰铁锂领域需求增速最快，2024年同比增长超80%，成为行业新的增长引擎。

3区域分布格局

国内高纯硫酸锰产能呈现明显的区域集聚特征，西南与华南地区凭借锰矿资源禀赋和政策优势，集中了全国67%的高纯产能，其中贵州、广西、湖南是核心产区。贵州依托丰富的锰矿资源和绿电配套，成为头部企业产能布局重点区域；广西则凭借港口优势，便于进口锰矿运输，形成了从原料到成品的完整产业链；湖南则依托锂电新材料产业集群，实现了与下游正极材料企业的就近配套。此外，云南、四川等地也在加快产能布局，逐步形成多区域协同发展的格局。

4盈利水平与成本结构

行业整体毛利率维持在20%-30%区间，不同生产工艺盈利水平存在差异，其中电解锰短流程工艺因产品纯度高，毛利率可达30%以上，锰矿长流程工艺毛利率在20%-25%，资源回收工艺初期投入较高，但长期具备成本优势，毛利率逐步提升至25%左右。从成本结构看，锰矿原料成本占比最高，达50%-60%，其次是能耗和环保成本，随着“双碳”政策落地，环保和绿电投入占比从2020年的8%提升至2024年的15%，成为影响企业盈利的重要因素。

三、行业发展驱动因素

1新能源产业爆发拉动核心需求

全球新能源汽车渗透率持续提升，预计从2024年的18%提升至2030年的35%，新能源汽车产销量的快速增长直接拉动三元锂电池需求，而高纯硫酸锰作为三元正极材料的关键锰源，需求同步攀升。同时，储能电池市场快速崛起，磷酸锰铁锂正极材料因成本低、安全性高的优势，成为储能电池的重要选择，其对高纯硫酸锰的需求呈爆发式增长，2024年储能领域需求占比已从2020年的5%提升至20%，成为行业第二大需求来源。

2政策支持与行业标准完善

国家层面，《“十四五”原材料