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2025年中信证券融资测试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20题，合计40分）

1.某企业计划通过非公开发行公司债券融资5亿元，期限3年，票面利率5%。若市场无风险利率为2.5%，信用利差为1.5%，流动性溢价为0.8%，则该债券的理论发行利率最接近：

A.4.8%

B.5.0%

C.5.3%

D.5.8%

2.根据2025年最新《公司债券发行与交易管理办法》，下列关于公开发行公司债券的说法中，错误的是：

A.发行人最近三年平均可分配利润需覆盖债券一年利息的1.5倍以上

B.采用储架发行的，注册有效期为24个月

C.专业投资者可参与全部公开发行债券的认购及交易

D.公开发行公司债券需提供担保增信

3.某科创板上市公司拟进行再融资，若选择向特定对象发行股票（定增），则下列表述中符合现行监管要求的是：

A.发行对象不超过35名，且单个发行对象认购金额不低于1000万元

B.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%

C.锁定期为12个月，控股股东认购的锁定期为36个月

D.本次发行后公司总股本不得超过发行前的200%

4.下列融资工具中，兼具股权和债权特性的是：

A.短期融资券

B.可交换公司债券（EB）

C.资产支持证券（ABS）

D.中期票据

5.关于北交所上市公司向不特定合格投资者公开发行股票（IPO）的财务指标要求，根据2025年修订规则，下列说法正确的是：

A.需满足“市值+净利润+ROE”“市值+营收+现金流”“市值+营收+研发”三套标准之一

B.最近一年净利润不低于3000万元且加权平均ROE不低于8%

C.发行后总股本不得少于3000万股

D.最近三年财务会计报告需经具有证券期货业务资格的会计师事务所审计

6.某企业拟发行绿色公司债券，募集资金用于风电项目建设。根据《绿色债券支持项目目录（2023年版）》，下列不属于合格支持领域的是：

A.陆上风电设备制造

B.海上风电场运营

C.风电场配套储能设施建设

D.传统燃煤电厂节能改造

7.下列关于融资融券业务中担保物管理的表述，错误的是：

A.客户提交的担保物包括现金、上市证券及符合规定的非上市股权

B.担保证券的市值计算以估值当日收盘价为准

C.当维持担保比例低于130%时，客户需在2个交易日内追加担保物

D.证券公司可根据市场情况调整担保物的折算率

8.某公司计划通过发行优先股融资，已知其普通股当前股价为20元/股，优先股股息率为6%，面值100元。若市场要求的优先股必要收益率为5%，则该优先股的理论发行价格最接近：

A.100元

B.110元

C.120元

D.130元

9.关于企业资产证券化（ABS）的基础资产筛选，下列不符合要求的是：

A.基础资产为租赁债权，原始权益人已与承租人签订合法有效的租赁合同

B.基础资产为应收账款，账龄均在1年以内且债务人信用评级AA+以上

C.基础资产为小额贷款债权，单笔债权金额不超过50万元且分散度较高

D.基础资产为不动产收益权，对应的不动产存在未结清的抵押贷款

10.根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司发行可转债的转股价格修正条款中，“向下修正”的触发条件通常为：

A.公司股票在任意连续30个交易日中至少20个交易日的收盘价低于转股价格的85%

B.公司净利润同比下降超过30%

C.公司发生重大资产重组导致总股本增加

D.可转债未转股余额低于发行总额的10%

11.下列关于并购融资的表述中，正确的是：

A.杠杆收购（LBO）中，目标公司自身资产可作为主要还款来源

B.发行股份购买资产无需考虑上市公司股价波动对交易的影响

C.银行并购贷款的期限最长不超过5年

D.跨境并购融资需重点关注汇率风险但无需考虑东道国法律限制

12.某非上市企业拟通过股权融资引入战略投资者，估值采用市盈率法（P/E）。已知该企业2024年净利润为8000万元，可比上市公司平均动态市盈率为15倍，考虑非流动性折扣20%，则企业估值约为：

A.8亿元

B.9.6亿元

C.12亿元

D.15亿元

13.关于债券信用评级的表述，错误的是：

A.主体评级关注发行人整体偿债能力，债项评级关注特定债券的偿债保障

B.AAA级表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境影响

C.评级机构需在债券存续期内至少每年发布一次跟踪评级报告

D.负面展望表示未来6