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2025年金融风险管理师大额可转让存单定价与收益率专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师大额可转让存单定价与收益率专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师大额可转让存单定价与收益率专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、大额可转让存单（NCD）的发行利率主要受以下哪个因素影响？

A、发行银行的信用评级

B、投资者的风险偏好

C、市场流动性状况

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。NCD的发行利率受多重因素影响，包括发行银行的信用评

级（信用风险溢价）、投资者的风险偏好（需求端影响）和市场流动性状况（资金成本）。

A、B、C选项均正确但片面，D选项全面概括了主要影响因素。知识点：NCD定价机

制。易错点：忽略市场流动性的影响。

2、固定利率NCD与浮动利率NCD的主要区别在于？

A、发行期限不同

B、利率调整机制不同

C、交易市场不同

D、发行主体不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。固定利率NCD的票面利率在存续期内不变，而浮动利率

NCD会根据基准利率定期调整。A、C、D选项与利率类型无关。知识点：NCD产品

分类。易错点：混淆利率类型与期限特征。

3、NCD二级市场收益率上升通常意味着？

A、NCD价格下跌

B、NCD价格上涨

C、发行量增加

D、信用风险降低

【答案】A

【解析】正确答案是A。债券类产品收益率与价格呈反向关系，收益率上升反映市

场要求更高回报，导致价格下跌。B选项错误，C、D选项与收益率无直接关联。知识

点：债券定价原理。易错点：忽略收益率与价格的反向关系。

4、以下哪种NCD的流动性风险最高？

A、3个月期NCD

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B、6个月期NCD

C、1年期NCD

D、2年期NCD

【答案】D

【解析】正确答案是D。期限越长，流动性风险越高，因为长期限产品交易活跃度

较低。A、B、C选项期限较短，流动性相对较好。知识点：流动性风险与期限关系。易

错点：忽略期限对流动性的影响。

5、NCD的收益率曲线通常呈现什么形态？

A、水平

B、倒挂

C、向上倾斜

D、无规律

【答案】C

【解析】正确答案是C。正常情况下，长期NCD收益率高于短期，形成向上倾斜曲

线。A、B、D选项反映异常或特殊情况。知识点：收益率曲线形态。易错点：忽略正

常市场环境下的曲线特征。

6、银行发行NCD的主要目的是？

A、吸收长期存款

B、补充短期流动性

C、增加资本充足率

D、规避监管要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。NCD是银行主动负债工具，主要用于补充短期流动性。A

选项错误，NCD期限通常较短；C、D选项与NCD功能无关。知识点：NCD发行动

机。易错点：混淆NCD与长期债券的功能。

7、NCD的信用风险溢价主要取决于？

A、发行银行规模

B、发行银行盈利能力

C、发行银行信用评级

D、发行银行地理位置

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用评级直接反映违约风险，是信用风险溢价的核心依据。

A、B、D选项影响较小或间接。知识点：信用风险定价。易错点：过度关注非核心因素。

8、NCD的做市商制度主要为了解决什么问题？

A、信用风险

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B、流动性风险

C、利率风险

D、操作风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。做市商通过双边报价提供流动性，降低交易难度。A、C、D

选项风险类型与做市商功能无关。知识点：做市商制度作用。易错点：混淆不同风险类

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