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2025年金融风险管理师流动性缓冲的规模、构成与动态调整专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师流动性缓冲的规模、构成与动态调

整专题试卷及解析

2025年金融风险管理师流动性缓冲的规模、构成与动态调整专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据巴塞尔协议III，银行流动性覆盖率（LCR）要求银行持有的高质量流动

性资产（HQLA）至少能覆盖未来30天的净现金流出量。以下哪项资产通常不被视为

HQLA？

A、国债

B、中央银行票据

C、高风险企业债券

D、政府机构债券

【答案】C

【解析】正确答案是C。HQLA的核心特征是低风险、高流动性、易于估值。国债、

央行票据和政府机构债券均符合这些标准。高风险企业债券信用风险高，市场流动性

差，在压力情景下可能难以快速变现，因此不被纳入HQLA。知识点：巴塞尔协议III

流动性覆盖率（LCR）对高质量流动性资产（HQLA）的定义和分类。易错点：考生可能

误以为所有债券都可作为流动性缓冲，忽略了信用风险和市场流动性是关键筛选标准。

2、在流动性压力情景下，银行进行流动性缓冲的动态调整时，最优先考虑的因素

是？

A、最大化投资收益

B、满足监管最低要求

C、确保核心业务持续运营

D、维持股票价格稳定

【答案】C

【解析】正确答案是C。流动性缓冲的根本目的是在危机时保障银行生存，确保核

心业务（如支付清算、满足客户提款）不中断。这是生存性需求，优先于盈利性（A）、

合规性（B是底线但非动态调整的首要驱动）和市场声誉（D）。知识点：流动性风险管

理的首要目标与压力情景下的决策优先级。易错点：考生可能混淆日常经营目标与危机

管理目标，将合规或盈利置于生存之上。

3、关于流动性缓冲的构成，以下哪项描述最准确地反映了“一级资产”的特征？

A、包括公司债券和股票，但存在一定的估值折扣

B、流动性最强，信用风险和市场风险最低，通常无折扣或折扣率很低

C、主要包括非金融企业发行的优质商业票据

D、在极端市场条件下仍能通过央行抵押融资

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【答案】B

【解析】正确答案是B。根据巴塞尔III，HQLA分为一级和二级资产。一级资产是

质量最高的，如主权债券、央行准备金，其风险最低，流动性最强，因此在计算LCR

时通常不计入折扣或折扣率极低。A描述的是二级资产，C错误，D是二级资产的特征

之一。知识点：高质量流动性资产（HQLA）的分级标准及各级别特征。易错点：考生

可能混淆一级和二级资产的具体构成和折扣率应用。

4、银行在确定其流动性缓冲总规模时，除了考虑监管最低标准外，还应主要依据

什么？

A、同业银行的平均水平

B、自身业务模式、风险状况和压力测试结果

C、信用评级机构的要求

D、股东的期望回报率

【答案】B

【解析】正确答案是B。监管标准是最低要求，但每家银行的业务结构（如零售与批

发业务占比）、风险偏好、资产负债的流动性特征各不相同。因此，必须通过内部压力

测试，模拟特定于本行的冲击，来确定一个充足的、超越监管底线的缓冲规模。A、C、

D均为外部因素或非核心考量。知识点：流动性缓冲规模的内部决定因素，超越监管要

求的重要性。易错点：简单地将监管要求等同于充足水平，忽视了银行个体差异和内部

风险管理的核心作用。

5、在流动性缓冲的动态调整策略中，“逆周期”调整的含义是？

A、在市场流动性充裕时减少缓冲，在紧张时增加缓冲

B、在市场流动性充裕时增加缓冲，在紧张时动用缓冲

B、保持缓冲规模恒定，不受市场周期影响

D、只在监管检查前调整缓冲规模

【答案】B

【解析】正确答案是B。逆周期资本缓冲的概念同样适用于流动性。在经济上行、市

场流动性宽松时，银行应未雨绸缪，积累更多高质量流动性资产；在经济下行、市场冻

结时，则动用之前积累的缓冲来应对冲击。A是顺周期行为，会加剧风险。知识点：流

动性管理的逆周期思维及其操作。易错点：不理解“逆周期”的含义，