深度报告-20251228-财信证券-电网设备行业深度_迈入新型电力系统加速转型期_电网发展再上台阶_33页_3mb.pptxVIP

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投资建议：迈入十五五加速转型期，电网投资高位续增，储能设备内外需有景气，光伏产业预期反转，维持行业“领先大市”评级。电网方向建议关注许继电气（特高压柔直及智能配电）、国能日新（新能源发电功率预测）、南网科技（智能电网）、东方电子（虚拟电厂）、威胜信息（能源数字化综合设备）。储能方向建议关注阳光电源（大储出海领军企业）、德业股份（海外工商业储能）、科士达（数据中心储能）。光伏方向建议关注隆基绿能（BC电池技术领军企业）、通威股份（硅料龙头企业）。

风险提示：用电量增速不及预期，新型储能市场空间受冲击，消纳空间不足制约风光装机，峰谷价差弱化，储能外需不及预期，储能补贴政策未延续，光伏产业链集中度提升措施不及预期，光伏产品价格传导不顺畅，光伏技术路线变化;行业研究报告;行业研究报告

图28：十四五风电装机目标完成进度（截至2024，万千瓦）.....................................17

图29：不同模型对十五五风光装机总量的预期..........................................................17

图30：2030各省份可再生能源发电量占比预期..........................................................18

图31：十五五期间各省份电力调入/调出预期.............................................................18

图32：十五五期间各省份可再生能源电力需求供需缺口预期.....................................18

图33：十五五期间各省份清洁能源装机增量预测.......................................................19

图34：十五五期间各省份风电和光伏装机增量预测...................................................19

图35：新型电力系统建设“三步走”发展路径..............................................................20

图36：电源建设投资金额..........................................................................................20

图37：电网建设投资金额..........................................................................................20

图38：国家电网计划投资与实际投资变化.................................................................21

图39：南方电网固定资产投资变化............................................................................21

图40：电网（线路）变化情况...................................................................................22

图41：电网（变压器容量）变化情况........................................................................22

图42：历年配网投资变化情况...................................................................................23

图43：公共充电桩保有量..........................................................................................23

图44：分布式光伏并网量..........................................................................................23

图45：代表性城市电网受电动车充电影响的峰值负荷变化.........