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深交所可转换债券交易实施细则

为规范可转换公司债券（以下简称“可转债”）交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《证券交易所管理办法》《深圳证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》）等相关规定，结合市场实际情况，深圳证券交易所（以下简称“本所”）对可转债交易相关事项作出如下实施安排：

一、适用范围与基本定义

本细则适用于在本所上市交易的可转债，包括向不特定对象发行的可转债（以下简称“公开发行可转债”）和向特定对象发行的可转债（以下简称“非公开发行可转债”）。可转债交易采用无纸化的集中交易方式，投资者通过本所会员参与交易。

本细则所称可转债，是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成发行人股票的公司债券。可转债交易遵循公开、公平、公正的原则，禁止任何形式的内幕交易、操纵市场、欺诈客户等违法违规行为。

二、交易机制与基本规则

（一）交易时间与方式

可转债交易时间与本所A股交易时间一致，为每个交易日9:15至9:25（开盘集合竞价）、9:30至11:30（连续竞价）、13:00至14:57（连续竞价）、14:57至15:00（收盘集合竞价）。其中，开盘集合竞价阶段接受限价申报和市价申报，连续竞价阶段接受限价申报和市价申报（本所另有规定的除外），收盘集合竞价阶段仅接受限价申报。

交易方式包括竞价交易和协议转让。竞价交易适用于公开发行可转债的交易，协议转让适用于公开发行可转债单笔转让数量不低于10万张，或者转让金额不低于100万元的情形；非公开发行可转债的交易方式由本所另行规定。

（二）申报与成交

可转债申报数量应当为10张或其整数倍（1张面值为100元），单笔申报最大数量不得超过100万张。申报价格最小变动单位为0.001元。

公开发行可转债上市首日的开盘集合竞价有效申报价格范围为发行价的70%至130%（即70元至130元）；连续竞价阶段，有效申报价格不得高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不得低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时，连续竞价阶段的有效申报价格不得高于最近成交价的110%且不得低于最近成交价的90%（无最近成交价的，参照前收盘价）。收盘集合竞价阶段的有效申报价格范围为最近成交价的90%至110%。

非上市首日的公开发行可转债，连续竞价阶段的有效申报价格范围为前收盘价的90%至110%；收盘集合竞价阶段的有效申报价格范围与连续竞价阶段一致。

成交按照价格优先、时间优先的原则撮合成交，市价申报的成交价格以当时市场最优价格为基准确定。

（三）涨跌幅限制与临时停牌

公开发行可转债上市首日设置涨跌幅限制，开盘集合竞价阶段的有效申报价格范围为70%-130%；连续竞价阶段，当成交价较开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%时，本所对其实施临时停牌，停牌时间为30分钟；当成交价较开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%时，临时停牌至14:57。临时停牌期间，投资者可以申报，也可以撤销申报，复牌时对已接受的申报进行集合竞价。

非上市首日的公开发行可转债，连续竞价阶段涨跌幅限制为前收盘价的±20%；当盘中成交价格较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%时，实施30分钟临时停牌；上涨或下跌达到或超过30%时，临时停牌至14:57。

非公开发行可转债不设涨跌幅限制，但本所有权根据市场情况实施临时停牌等风险控制措施。

三、投资者适当性管理

参与公开发行可转债交易的投资者，应当符合以下适当性要求：

（一）普通投资者申请参与公开发行可转债交易，应当满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；参与证券交易24个月以上；风险承受能力等级与产品风险等级匹配（风险承受能力等级不低于C2，产品风险等级为R3）。

（二）专业投资者参与公开发行可转债交易，无需满足上述资产和交易经验要求，但应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者标准。

会员应当对投资者参与可转债交易的适当性进行核查，确保投资者符合条件，并向投资者充分揭示可转债的价格波动风险、违约风险、转股风险等。投资者参与可转债交易前，应当签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。

四、异常交易行为监控

本所对可转债交易中的异常交易行为实施重点监控，异常交易行为包括但不限于：

（一）以明显偏离市场最新成交价的价格大量申报、撤单，影响市场正常交易秩序；

（二）通过拉抬、打压等方式，导致可转债价格大幅波动；

（三）利用资金优势、持股优势，连续集中买卖可转债，影响市场交易价格或交易量；

（四）在自己实际控制的账户之间进行交易，影响市场交易价格或交易量；