【开源-2026研报】2026年度行业投资策略：消费电子及元器件：AI终端开启产业链升级新周期.pdfVIP

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行

业电子消费电子及元器件：AI终端开启产业链升级新周期

研

究

2026年01月06日

——2026年度行业投资策略

投资评级：看好（维持）陈蓉芳（分析师）张威震（分析师）刘琦（分析师）

chenrongfang@kysec.cnzhangweizhen@kysec.cnliuqi1@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790524120002证书编号：S0790525020002证书编号：S0790525020001

⚫板块回顾：2025年消费电子及元器件行业业绩改善明显，PCB涨幅领先

电子沪深3002025年电子板块整体走势较强，消费电子和元器件行业中：PCB行业涨幅和业

84%绩表现均大幅领先，主要受益于AI产品的快速迭代及批量出货；消费电子行业

行67%表现较好，新品出货和国补政策拉动需求；被动元件和光学光电行业涨幅落后电

业50%

投34%子行业。从行业数据上看，手机/PC/平板等传统品类增长保持平稳，而AI眼镜

资17%/AI服务器等品类呈现高速增长趋势。

策0%

略-17%⚫AI终端：2026年把握苹果、华为鸿蒙、AI眼镜、OpenAI硬件4条投资主线

2025-012025-052025-09（1）苹果产业链：苹果在全球消费电子产业链占据龙头地位，2025年开始，iPhone

系列进入新的升级周期，苹果计划2026年推出iPhone17E、折叠屏iPhone和

数据来源：聚源

AI眼镜等新品，且会对AI功能持续升级，果链有望进入3年创新周期。（2）华

为鸿蒙产业链：华为是具备全栈式研发创新能力的终端品牌厂商，2025年持续

相关研究报告在折叠屏设备领域推出新品，鸿蒙OS6支持多种AI智能体，大幅提升用户体验。

未来随着上游芯片和零部件国产化率提升，华为终端销量有望不断增长。（3）

《国产存储、GPU龙头上市潮，利好

AI眼镜产业链：随着以Meta为代表的AI眼镜产品销量持续攀升，国内外厂商

晶圆制造/设备—行业周报》-2026.1.4积极入局，AI眼镜有望成为下一款千万级至亿级销量的终端产品。（4）OpenAI

《存储延续高景气度，晶圆厂涨价预终端硬件产业链：OpenAI高调入局终端硬件，从AI大模型厂商的视角出发，有

期强烈—行业周报》-2025.12.28望打造出爆款原生AI硬件。

《多款重磅AI模型更新，存储板块延⚫零组件：重点关注光学、电池及快充、散热、结构件及工艺等环节升级趋势

开

源续高景气趋势—行业周报》（1）光学：AI终端支持多模态交互方式，视觉感知能力的提升依赖更强的光学

证-2025.12.21硬件模组，iPhone和安卓阵营持续升级手机光学性能，荣耀创新提出手机云台摄

券像头方案以支持更好的AI视觉交互。（2）电池及快充：AI终端性能持续提升，

证给电池续航带来更高要求，钢壳电池、掺硅负极、叠片电芯、固态电池等新技术

券