商业银行的证券投资管理课件.pptVIP

*第一節商業銀行證券投資概述第一節商業銀行證券投資概述

商業銀行證券投資的功能?獲取收益?管理風險?增強流動性?管理風險資本?稅收庇護*第一節商業銀行證券投資概述

商業銀行證券投資的種類第一節商業銀行證券投資概述

商業銀行證券投資的種類?政府債券由財政部發行的債券。除中央政府外的其他政府部門發行的債券。由各級地方政府發行的債券。*第一節商業銀行證券投資概述

商業銀行證券投資的種類公司債券：公司為籌措資金發行的債券。股票：大多數國家禁止銀行投資工商企業的股票，但隨著銀行業務的綜合化，股票有可能成為投資品種。商業票據：安全性高，有利於銀行提高資產流動性。銀行承兌匯票：銀行對從事進出口等業務的企業提供的一種信用擔保，可以增加銀行的資產流動性並增加銀行收益。回購協議：銀行出售預先購回的證券的協議，買賣的差價為銀行的收益。央行票據：中央銀行為調劑商業銀行超額存款準備金而向商業銀行發行的短期債務憑證。創新的金融工具：金融期貨、金融期權、資產證券化等。第一節商業銀行證券投資概述

證券組合的管理*第二節商業銀行證券投資的收益與風險第二節商業銀行證券投資的收益與風險

商業銀行證券投資的收益*第二節商業銀行證券投資的收益與風險

票面收益率的計算方法*第二節商業銀行證券投資的收益與風險

當期收益率和到期收益率的計算第二節商業銀行證券投資的收益與風險

商業銀行證券投資的風險1.系統性風險和非系統性風險2.內部經營風險和外部風險第二節商業銀行證券投資的收益與風險

商業銀行證券投資的風險第二節商業銀行證券投資的收益與風險

測度證券投資風險的標準差法標准差越大，預期收益實現的可能性就越小，投資損失的可能性就越大；標準差越小，預期收益實現的可能性越大，投資損失的可能性就越小。=整個證券市場收益的β值為1，如果某種證券的β值大於1，則表明該證券收益的波動幅度要比證券市場的收益波動幅度大，因而風險也較大。如果某種股票的β值小於1，則表明該證券收益的波動幅度比證券市場收益的波動幅度要小，因而風險也較小。第二節商業銀行證券投資的收益與風險

測度證券投資風險的β係數法第二節商業銀行證券投資的收益與風險

商業銀行證券投資風險與收益的關係*第三節商業銀行證券投資的一般策略第三節商業銀行證券投資的一般策略

商業銀行證券投資的四大策略*第三節商業銀行證券投資的一般策略

分散化投資法銀行將資金購買多種類型的債券，從而將各種證券的收益和風險相互抵沖，穩定地獲得投資收益。最重要的分散化投資方法是期限分散法。期限分散法的主要辦法是梯形期限法，銀行將全部資金平均投到各種期限的證券上，獲得各種證券的平均收益率。除期限分散法之外，還有地域分散法、類型分散法和發行者分散法等。*第三節商業銀行證券投資的一般策略

期限分離法期限分離法是將全部資金投放到一種證券上。期限分離法有三種戰略：短期投資戰略、長期投資戰略和杠鈴投資戰略。短期投資戰略在銀行面臨高流動性需求時使用。長期投資戰略可使銀行獲得較高且穩定的收益。杠鈴投資戰略是將資金分成兩部分分別投資於長期和短期證券，是銀行在保證較高贏利性的同時，保持一定的流動性和靈活性。*第三節商業銀行證券投資的一般策略

靈活調整法?銀行投資方式隨著金融市場上政權收益曲線的變化隨時調整。*第三節商業銀行證券投資的一般策略

證券調換法?當市場處於暫時性不均衡而使不同證券產生相對收益方面的優勢時，用相對劣勢的證券調換相對優勢的證券可以套取無風險的收益。?調換的主要方法：*第四節銀行業和證券業的分離與融合第四節銀行業和證券業的分離與融合

分離與融合的發展歷史純粹意義上的銀行業和證券業的出現，是在分離、融合、再分離、再融合的動態過程中形成的。這一過程可以分為四個階段：第一階段：早期的自然分離階段第二階段：二十世紀初期的融合階段第三階段：１９２９年--１９３３年經濟危機後的分離階段第四階段：七十年代以來的現代融合階段。