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2025年期货从业资格题库附答案

一、单项选择题（每题0.5分，共30题，每题只有一个正确答案，错选、不选均不得分）

1.2025年3月，中金所对沪深300股指期货合约的持仓限额标准调整为：投机客户单边持仓限额为（）。

A.100手??B.300手??C.500手??D.1200手

答案：C

解析：2025年3月1日起生效的《中国金融期货交易所风险控制管理办法》修订稿将沪深300股指期货投机客户单边持仓限额由300手提高至500手，套保客户不受此限。

2.某投资者以3200点卖出开仓1手沪深300股指期货合约，保证金比例为12%，合约乘数为300元/点，交易所收取的保证金为（）。

A.115200元??B.115000元??C.115600元??D.115800元

答案：A

解析：保证金=3200×300×12%=115200元，计算过程无舍入误差。

3.根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（2025年修订）》，风险测评问卷C3等级客户可开通的交易权限为（）。

A.金融期货??B.商品期货??C.股票期权??D.全部期权

答案：B

解析：C3为稳健型，仅可参与商品期货及期权，金融期货需C4及以上。

4.2025年5月，上海期货交易所发布通知，将镍期货Ni2506合约交易手续费调整为成交金额的（）。

A.万分之一??B.万分之二??C.万分之三??D.万分之六

答案：D

解析：为抑制过度投机，上期所将镍期货日内交易手续费由万分之一提高至万分之六，自2025年5月10日起执行。

5.某套利者观察到9月合约与11月合约价差为120元/吨，历史90%分位为80元/吨，其合理的操作策略为（）。

A.买9卖11??B.卖9买11??C.买9买11??D.卖9卖11

答案：A

解析：价差低于历史低位，预期回归，应买入近月、卖出远月做多价差。

6.根据《期货公司监督管理办法（2025修正）》，期货公司净资本与风险资本准备的比例不得低于（）。

A.80%??B.100%??C.120%??D.150%

答案：B

解析：第42条明确净资本/风险资本准备≥100%，否则进入风险预警。

7.2025年4月，大商所引入的“滚动交割”适用于以下哪个品种（）。

A.铁矿石??B.焦炭??C.鸡蛋??D.生猪

答案：D

解析：生猪LH合约首次引入滚动交割，交割月第一个交易日至最后交易日均可申请，减少集中交割压力。

8.某投资者卖出1手沪铜期货cu2507，成交价为78890元/吨，当日结算价78950元/吨，其当日盈亏为（）。

A.盈利300元??B.亏损300元??C.盈利600元??D.亏损600元

答案：B

解析：（7889078950）×5吨=300元，空头在价格上涨时亏损。

9.2025年6月，中金所推出的“国债期货转融券”标的券种最低信用评级为（）。

A.A??B.A??C.AA??D.AA

答案：C

解析：根据《国债期货券款对付交割细则（2025）》，转融券标的需AA及以上，剩余期限47年。

10.在Black期货期权定价模型中，若期货价格F=4500，执行价K=4600，无风险利率r=3%，期限T=90天，波动率σ=20%，则d1计算式中的分子部分为（）。

A.ln(4500/4600)+0.5×0.22×0.2466??B.ln(4500/4600)0.5×0.22×0.2466

C.ln(4600/4500)+0.5×0.22×0.2466??D.ln(4600/4500)0.5×0.22×0.2466

答案：A

解析：d1=[ln(F/K)+0.5σ2T]/(σ√T)，分子=ln(4500/4600)+0.5×0.22×90/365。

11.2025年7月，郑商所将红枣期货涨跌停板幅度调整为±（）。

A.3%??B.4%??C.5%??D.6%

答案：D

解析：红枣CJ合约因价格波动剧烈，涨跌停板由5%扩至6%，自2025年7月15日结算后起执行。

12.某私募基金采用CTA策略，2025年8月净值回撤达8.5%，其风控条款中“预警线0.90、止损线0.85”，则下列说法正确的是（）。

A.触及预警线??B.触及止损线??C.未触及预警线??D.需清盘

答案：B

解析：回撤8.5%对应净值0.915，未达0.90预警线，更未达0.85止损线，故C正确。

（注：题干设陷阱，选项B、D均错误，唯一正确为C。）

13.2025年9月，上期所黄金