食品饮料行业26Q2持仓分析：持仓达到历史冰点.docxVIP

2026年07月24日

持仓达到历史冰点推荐

持仓达到历史冰点

推荐（维持）

食品饮料行业26Q2持仓分析消费品/食品饮料

行业规模26Q2主动基金食品饮料重仓占比降至1.4%（qoq-2.8pct、yoy-5.3pct），创

行业规模

2010年以来最低。其中白酒占比再降2.4pct至1.0%，为历史最低，本轮从高点回落13pct，调整幅度超2018年、逼近12-14年周期，超配比例-1.0%亦创新低，五粮液接近清仓，筹码加速出清；食品占比降至0.4%，休闲零食、饮料等成长标的降温。极致低配已充分定价悲观预期，行业基本面基本见底，不应悲观。

o机构持仓创2010年以来新低，行业配置降至冰点。26Q2主动基金食品饮料行业重仓持股市值总额降至353亿元（yoy-60.1%、qoq-48.6%），重仓占比仅1.4%（yoy-5.3pct、qoq-2.8pct），已回落至2010年以来最低水平。分板块看，白酒、食品双双大幅减持：在需求承压、渠道去包袱、业绩延续下滑的背景下，行业持仓大幅下降。极致的低配水平，反映市场对基本面悲观预期已被充分定价，进一步减配空间有限。

o白酒筹码加速出清，持仓低于上一轮周期底部。26Q2白酒板块重仓占比1.0%，为历史最低，本轮从高点（2023Q1