第1章 证券投资工具.pptVIP

证券投资学华南理工大学经济与贸易学院朱晖 教材1、《证券投资学（第二版）》，吴晓求，中国人民大学出版社2、《证券投资分析》，中国证券业协会,中国财政经济出版社 联系方式公共邮箱：scutzqtzx@126.com 密码：scut123456 个人邮箱：scutzhuhui@126.com 电话考核方法平时成绩30-40％和期末考试成绩60-70％在本学期通过中国证券业协会2010年度证券业从业人员资格考试的《证券基础知识》和《证券投资分析》，平时分为满分。 平时成绩由课堂练习和模拟炒股组成。请每位同学上课时准备好草稿纸，填写姓名和座位号；课堂练习当天上交有效，隔日隔周无效；课堂练习的题目入选期末考试题的概率较大，请认真对待。模拟炒股要求：通过模拟炒股平台进行操作，每位同学注册1个户头进行股票的交易。推荐模拟炒股系统：同花顺模拟炒股，网址：。学期结束时，将操作记录打印上交，作为平时成绩的凭证。第1章证券投资工具1.1 证券概述1.2 股票1.3 债券1.4 证券投资基金1.5 金融衍生工具学习目的掌握投资的含义、证券的含义及其分类；掌握股票的定义、特征与分类；掌握债券的定义、特征与分类；掌握证券投资基金的含义、性质与分类；了解金融衍生工具的主要类型；学习重点证券、有价证券基本概念的界定；股票、债券、证券投资基金的定义、特点、分类 1.1 证券概述 投资的含义 证券的定义 有价证券的基本类型 何谓投资？投资是为获取未来收益而进行的当前的经济活动，包括实物投资、人力资本投资、金融投资三大类。宏观经济学中的投资：物质资本存量的增加部分，如厂房建设、机器制造、存货的增加等。西方投资学教科书中的投资：金融（或证券）投资。 投资的含义实物投资（或直接投资）金融/证券投资（或间接投资）何谓证券？各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明持有人有权依据券面所载内容、取得相应权益的具有法律效力的凭证。证券事实上是金融契约，与金融工具、金融产品等同义。 证券的定义证券的基本类型证据证券：单纯地证明事实的文件，如信用证、书面证明等。凭证证券：认定某种权利的合法持有者的有效文件，但权利不能让渡，不能独立作为所有权证书来行使权利，如存款单、借据、收据等。有价证券：对某种有价物具有一定权利的、可自由让渡的证明书或凭证，如银行券、股票、债券等。 证券的基本类型按照有价证券所体现的内容不同：货币证券：可用来代替货币使用的有价证券在范围和功能上与商业票据基本相同，如期票、汇票、支票、本票等。资本证券：把资本投入企业或国家的一种证书，如股票、债券等。货物证券：对货物有提取权的证明，如提货单、运货证书等。按照发行主体的不同：政府证券：主要是政府债券，分为中央政府债券和地方政府债券。金融证券：有金融债券、大额可转让定期存单等。公司证券：有股票、公司债券等。按照上市与否：上市证券：在交易所交易。非上市证券：在交易所以外的市场进行交易。1.2 股票 股票的定义 股票的特征 普通股和优先股 我国目前的股权结构 股权分置改革股票定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利以及剩余资产的凭证。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。 股票的定义股票的特征收益性：可获得股息和红利风险性：有投资风险稳定性：股东和公司直接稳定的经济关系流通性：可转让股份的伸缩性：股票可以分割或合并价格的波动性：交易价格会波动经营决策的参与性：股东可参与经营决策 股票的特征普通股和优先股普通股：每一股份对公司财产和权利都拥有平等权益。普通股的特征：股份公司发行的最普通、最重要、发行量最大的股票种类；属于标准股票，有效性与公司存续期一致；投资风险较大。优先股：是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。优先股的特征:约定股息率；优先分派股息和清偿剩余资产；表决权受到一定限制；股票可由公司赎回。 普通股和优先股我国的股权结构国家股法人股社会公众股外资股 我国目前的股权结构国家股国家股是指以国有资产向股份有限公司投资形成的股权。我国国家股的构成，从资金来源看，主要包括三部分：（1）国有企业由国家计划投资所形成的固定资产、国拨流动资金和各种专用拨款；（2）各级政府的财政部门、经济主管部门对企业的投资所形成的股份；（3）原有行政性公司的资金所形成的企业固定资产。 法人股法人股是指企业法人以其依法可支配的资产向股份公司投资形成的股权，或者具有法人资格的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的资产向股份公司投资所形成的股权。法人股主要有两种形式：（1）企业法人股；（2）非企业法人股。企业法人股，具有法人资格的企业投资形成的股