第4章 证券法.pptVIP

第四章 证券法 第一节 证券法概述  一、证券的概念 证券，是指以证明或者设定权利为目的的一种书面凭证。 证券以证明或者设定权利为目的，据此证券可分为凭证证券和有价证券。凭证证券，是指证明一定事实的文件，如借据、收据等 有价证券，是指表示一定财产的证书或者文件，是一种为了设定某项权利而设置的证券，它既可以起到证明作用，又可以流通。 有价证券分为商业证券、货币证券和资本证券。 证券法中的证券指资本证券，具有以下特点： （一）证券的收益性 （二）证券的风险性 （三）证券的变现性 （四）证券的参与性 （五）证券的价悖性 二、证券活动和证券管理原则 （一）公开、公平、公正原则 （二）自愿、有偿、诚实信用原则 （三）守法原则 （四）分业经营、分业管理原则 （五）政府统一监管与行业自律原则 （六）国家审计监督原则 第二节 证券的发行 一、证券发行的概念 证券发行，是指证券的发行人将自己所发行的证券出售给投资者的行为。 证券发行者 证券承销者 证券投资者 二、证券发行的核准和注册制度 　（一）核准制度 《证券法》第十条规定：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 （二）保荐制度 《证券法》第十一条规定：发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。 三、证券发行的条件和申请文件 （一）设立发行 　　1.设立发行的条件 　　设立股份有限公司公开发行股票，应当符合《中华人民共和国公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 2.证券发行的申请文件 （1）公司章程； 　　（2）发起人协议； 　　（3）发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明； 　　（4）招股说明书； 　　（5）代收股款银行的名称及地址； 　　（6）承销机构名称及有关的协议。 （二）新股发行 　　1.新股发行的条件 　　《证券法》第十三条规定：公司公开发行新股，应当符合下列条件： 　　（1）具备健全且运行良好的组织机构； 　　（2）具有持续盈利能力，财务状况良好； 　　（3）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为； 　　（4）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 　2.新股发行的申请文件 　　（1）公司营业执照； 　　（2）公司章程； 　　（3）股东大会决议； 　　（4）招股说明书； 　　（5）财务会计报告； 　　（6）代收股款银行的名称及地址； 　　（7）承销机构名称及有关的协议。 三、公司债券发行 　　1.公司债券发行的条件 　　（1）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元； 　　（2）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； 　　（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 　　（4）筹集的资金投向符合国家产业政策； 　　（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； 　　（6）国务院规定的其他条件。 　　2.公司债券发行的申请文件 　　（1）公司营业执照； 　　（2）公司章程； 　　（3）公司债券募集办法； 　　（4）资产评估报告和验资报告； 　　（5）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。 3.有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券： 　　（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足； 　　（2）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态； 　　（3）违反证券法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。 四、证券发行审核与核准 　　国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。 　　 　　发行人不得在公告公开发行募集文件前发行证券。 五、证券承销 　　（一）证券承销的概念 　　证券承销，是指证券公司与证券的发行人订立合同由证券公司帮助证券发行人发行证券的一种法律行为。证券公司为承销人，证券发行人为被承销人。承销人向被承销人收取承销费用。 （二）证券承销的禁止 　　公开发行证券的发行人有权依法自主选择承销的证券公司。证券公司不得而以不正当竞争手段招揽证券承销业务。 　 　　（三）证券承销协议 　　《证券法》第三十条规定：证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议，载明下列事项： 　　1.当事人的名称、住所及法定代表人姓名； 　　2.代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格； 　　3.代销、包销的期限及起止日期； 　　4.代销、包销的付款方式及日期；