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上海一百并购上海华联的纳税筹划实证研究 论文摘要 兼并收购是国际化的浪潮，也是中国企业重组、提升市场竞争力的重要手 段。 公司通过并购，可以实现宏观效益和微观效益。可以达到的宏观效益有： 兼并收购有利于国有经济的战略性重组；有利于现代企业集团的形成；有利于 企业在跨国、跨地区之间进行资源的整合。可以达到的微观效益有：经营协同 效益；财务协同效益；促进企业的发展；扩大产品的市场份额；可以使公司管 理层获得利益；可以使企业获利等等。 在公司进行并购的过程中，如何实现并购效益的最大化是企业必须要考虑 的事，而其中的一个方面就是在并购中进行纳税筹划，以达到减少企业税负的 目的。企业必须对并购中涉及到的各种税收问题进行认真的考虑和研究，只有 这样，才能最大程度地利用好国家的相关税收优惠政策，才能为企业的并购活 动制定出最优的纳税方案来。 当然了，企业的并购活动不应仅从税收上考虑，而应该结合企业合并的主 要动因。企业合并的动因可能有很多，包括实现共同管理、合理利用管理人才， 获得规模经济，增强企业财务能力，开展多元化经营，降低进入新行业和新市 场的障碍，降低企业的经营风险，获得科技上的竞争优势，获得经验共享和互 补效应，有利于跨国经营，满足企业家的内在需要，收购低价资产等等。 应该明确的是，对于纳税人而言，纳税筹划不是也不应该是资产重组的首 要目的，但资产重组的过程中，利用纳税筹划减轻纳税人的税收负担也是其不 可忽视的内容。作为纳税人进行公司并购中的纳税筹划，其直接目标是追求税 后利润的最大化。由于不同行业的平均利润率差别较大，造成不同企业的经营 状况和盈利状况也各不相同，纳税人利用资产重组进行纳税筹划，不仅可以改 变相关企业的产业产品结构和市场占有状况，而且还可以改变纳税人之间的盈 利状况。 进行纳税筹划，从而节省税收，只是其中很小的一部分。在一般情况下， 企业不宜为了节省税收而进行企业合并。 目前，我国绝大多数企业有到经济特区、开发区及税收优惠地区从事生产 经营活动的愿望和要求，其主要原因是税负轻、纳税额较少。我们知道，利润 等于收入减去成本费用，再减去税收，在收入不变的情况下，降低企业或个人 的费用成本及税收支出，可以获得更大的经济效益。 税收对企业来说是生产经营活动的一项重要支出项目，其数额的多少严重 地影响着企业和个人的实际经济效益。如何在按照税法纳税的同时使企业支出 最少，是每一个企业要做的事。由此可见企业进行纳税筹划的重要意义了。而 要进行纳税筹划，就必须熟悉有关纳税筹划的概念和理论。包括纳税筹划的概 念，纳税筹划产生的内在原因，外在原因，纳税筹划本身客观上存在筹划的空 间，纳税筹划的原理，纳税筹划的基本方法，以及并购中的国家税收政策，并 4 上海一百并购上海华联的纳税筹划实证研究 购中如何进行所得税筹划和流转税的筹划。 通过对公司并购中的纳税筹划的理论的介绍，并以上海一百吸收合并上海 华联的纳税筹划实证研究为例子，阐述了公司并购中如何进行纳税筹划。并且 拟定了两个方案，第一个是采用吸收合并的方式进行合并；第二个是采用现金 收购资产的方式进行收购。 在第一个方案中，由于采用吸收合并的方式，根据并购的税收政策，非股 权支付额小于所支付的股权票面价值的 20% ，所以双方都不用交纳企业所得税。 此外，产权交易行为也不用交纳其他的流转税、费。而采用现金收购资产的方 式，根据有关并购的税收政策规定，总共需缴纳的税、费高达 406,291,286 元(而 且这笔巨额的税费还没有包括房产过户费) ，其中，企业所得税 162,538,246 元， 营业税 84,999,560 元，增值税 7,702,336 元，城建税 6,489,133 元，教育费附加 2,781,057 元，河道工程维检费 927,019 元，契税 50,999,736 元，印花税 2,987,015 元，土地增值税 86,867,184 元。另外，现金收购情况下尚未包括房产过户费。 我们可以从本次上海一百并购上海华联的吸收合并案中得到以下几点启 示： 1、企业在进行并购之前，一定要