对股权资本成本会计与传统会计的比较和反思.pdfVIP

1 对股权资本成本会计与传统会计的比较和反思 周吉悦 摘 要：本文首先对股权资本成本会计与传统会计之间的差异进行了比较，然后对前者的理论及其方法展开了相应的探讨与剖析，最 后总结出在如今市场环境下，股权资本成本会计和实际需要存在一定的出入，注定无法获得真正实施的空间。 关键词：股权资本成本会计；传统会计；比较；反思 对股权资本成本会计这一理论予以深入分析，发现其中某些观点对 “资产负债表法”_4]，另外一种是 “收益表法”。仅从理论的角度分析， 于企业资金成本管理而言，确实具有某种程度的深层意义。需要指出的 上述两种方法所能确定的收益应具有一定的一致性，且能够验证对方的 是，将该理论应用到财务会计体系的想法和行为是不可取的，和现行财 准确性，同时需要指出的是，它们各自表述收益存在实质性的差异。前 务会计理论存在一定的矛盾。本文基于财务会计的视角，对该理论和传 者认为，所谓收益也就是净资产的有效积累，并格外突出对资产的科学 统会计进行了分析与比较，以期让更多的业内人士了解二者的差异，从 而有效的计价，不仅如此，还将会计收益计量当作资产计价的一个从 而对它们的优劣有一个客观而准确的评价。 属。至于收益表则被当作能够显示企业某段时期的净资产的具体变动情 1．差异比较 况；后者的观点是，所谓收益是对一系列成本及既已确认的各项收入予 1．1在会计处理方法上的差异 以相互配比而得到的最终结果，并遵循三大原则 (原则一、实现原则； 1．1．1是否对股权资本计息 原则二、配比原则；原则三、历史成本原则)，其最终导致的结果是资 对于传统会计而言，其只是对财务资本利息予以必要的核算，却不 产负债表成了一个没有考虑耗用成本这一因素的副表，另外，资产计量 涉及股权资本的计息事务，除此之外，也不将股利列入利息的组成部 在很大程度上体现在对历史成本的描述，计量的最大作用之一在于为配 分，而是将其划归到利润分配之中；对于股权资本成本会计而言，情况 比程序的最终实现提供一个不可或缺的步骤。 则有所差别。该理论对股权资本提出了计息要求，和债务资本一视同 对于股权资本成本会计而言，其收益确定观具有一定的顽固性，被 仁，并将之当成利息费用的关键组成部分，另外，股利则被当成利息债 业内人士当作一种 “顽固的收益表核心论”，其佐证如下。 务清偿的内容。考虑到股权资本没有实际利率这一概念，所以，对利息 第一点，对利息费用予以全面而透彻的资本化，是一种忠实于收益 进行计提之前，应对多种风险因素予以综合考量，并在相关人员的衡量 表核心论的集中体现，即符合其配比原则。对整个配比过程进行分析， 之下制定并给出相对合适的股权资本利率，该步骤结束后，才可以计 主要涉及两个阶段，第一个阶段被称之为成本的资本化，第二个阶段被 提。在支付股利的一系列环节，上述股权资本利率的确定方法严重缺乏 称之为成本的费用化。 实施依据的支持，因此，应计利息、实际支付的股利是两个不等同的概 第二点，安东尼是 “收益表核心论”的坚定支持者。在 《实话实 念 。 说》这部书中，它针对收益这一概念给出了如下定义：“收益的确定直 1．1．2是否对资本利息予以全面资本化 接对收入与费用进行有效计量即可，而不应该或者不需要通过对资产及 在传统会计韵理论中，但凡是债务利息几乎全被视作期间费用，当 负债的变动进行计量这种间接方式来获得。”除此之外，他还将资产项 然。那部分由于固定资产的购置而产生的借款费用则不涵盖在内；股权 目归结为三大类，第一类被称之为货币性资产，第二类被称之为未耗用 资本成本会计之下的资本利息 (主要包括两大部分，一是债务信息，二 成本，第三类被称之为投资。所谓未耗用成本指的是，那些现在未予使 是股本利息 ]。)，先被划人间接成本费用的范畴，然后被细化分配到一 用而将来有可能被投入使用