积极加强宏观审慎金融监管的建议.pdfVIP

责任编辑。唐仁敏。 中国经贸导刊-财政金融 积极加强宏观审慎金融监管的建议 囵 王冠群 王福强 一 、 我国宏观审慎金融监管基本 出，国内系统重要性银行评估主要考 进 了金融市场改革发展，完善了金融 现状 虑规模、关联性、复杂性和可替代性 市场基础设施建设，丰富了市场产 国际金融危机后，国际宏观审慎 四个因素。但具体评估标准和方法 品，改善了市场结构，推动了支付结 金融监管已成趋势，我国随之也积极 还尚未出台。二是制定我国系统重 算体系和征信体系建设。 推动宏观审慎金融监管工作。主要 要性金融机构的审慎监管标准。巴 (四)完善了危机管理和系统性风 现状包括： 塞尔委员会和金融稳定理事会等 已 险处置框架 (一)初步构建了金融系统性风险 经对系统重要性银行提出了更高标 一 是强化中央银行最后贷款人 监测预警体系 准，我国也针对系统重要性银行提出 职能，利用发放地方政府向中央专项 一 是初步构建了我国金融稳定 了审慎监管标准。2009年，银监会参 借款、紧急贷款和风险处置再贷款等 监测体系，建立系统性风险评估方法 照巴塞尔委员会关于逆周期资本监 措施，化解高风险金融机构风险，强 和控制框架 ，定期发布 《中国金融稳 管的理念，提出了对我国商业银行的 化了中央银行维护金融稳定作用。 定报告》，对我国金融系统的稳定性 动态资本缓冲要求。2011年，在银监 二是 “一行三会”联合地方政府做好 进行全面评估。二是进一步完善了 会的 指《导意见》中提出对系统重要 高风险金融机构的市场退出工作，牵 金融统计体系，为系统性风险监测提 性银行增加暂定为 1％的附加资本 头完成高风险券商重组，农村信用社 供支持。2011年，人民银行开始按照 要求，并且新标准实施后正常条件下 和证券公司风险处置以及证券交易 季度发布社会融资规模，统计信息涵 系统重要性银行和非系统重要性银 结算资金第三方存管制度，完善个人 盖了银行、证券、保险等金融机构，涉 行的资本充足率分别不低于 11．5％ 债权收购管理制度及高风险金融机 及到信贷市场、债券市场、股票市场、 和 10．5％；引入杠杆率监管标准；要 构市场退出机制。 保险市场和中间业务市场，能够更好 求系统重要性银行和非系统重要性 二、我国宏观审慎金融监管存在 地衡量全社会的融资状况和流动性 银行应分别于2013年底和2016年 的问题 水平，并反映了风险在不同金融机 底前达到新的资本监管标准。 (一)宏观审慎监管主体不明确， 构、不同市场之间的分布与传递。同 (三)积极推进了系统性金融风险 权威不足 时，进一步规范了金融机构、金融工 综合防范工作 从世界经验看，实施宏观审慎监 具和金融产品分类标准与计量方法。 宏观上，建立了逆周期宏观调控 管主要依赖央行发挥中坚作用，其他 三是借鉴国际货币基金组织开发的 机制，进一步完善差别准备金动态调 监管部门均围绕配合央行实施金融 系统性风险定量监测模型，综合运用 整制度，将信贷投放与宏观审慎要求 监管。目前，我国仍实行分业经营、分 压力测试、模型分析等工具，考察金 的资本水平挂钩，引导和激励金融机 业监管的体制。在