基于公司治理的上市公司内部控制信息披露影响因素研究.pdfVIP

投资理财 基于公司治理的上市公司 内部控制信息披露影响因素研究 天津市保障住房建设投 资有限公司 牛玉丽 摘要：Ak-司治理结构的角度 出发 。分析股权集 中度、国有法人股 为一个独立的组织则享有更大程度的自主权 ．受到政治因素的干扰较 比例、董事长和总经理两职兼任、审计委员会、独立董事比例、公司规模 少，会更多的追求经济利益 。目前，针对我 国上市公司的实证研究表明， 等因素对上市公司内部控制信息披露水平的影响。 与其他公司相 比，拥有国家股的上市公司经营绩效较差 。而国有法人股 关键词：公 司治理 上 市公司 内部控制 信息披 露 却不会对公司的经营绩效产生显著影响 。国有法人股 的持股者作为一 个独立的经济组织 。与 国家股 的持股者相 比，具有更多的经营 自主权 ， 目前．国内外’者对于上市公司内部控制信息披露影响因素的研 受到政治因素的干扰较少，会更多的追求经济利益，所 以能积极履行股 究．大都集中在规范研究上，虽然有一些探讨是从实证角度出发的，但 东对管理者 的监管 ．国有法人股 比例高的上市公司能更好的去披露公 整体来讲不够深入 ．更缺少从公司治理的视角分析影响上市公司信息 司内部控制的相关信息。 披露影响冈素的研究。因此，本文将重点分析公司治理结构对内部控制 三、董事长与总经理 (CEOl两职兼任 信息披露的影响，探讨股权集中度、国有法人股 比例、董事长和总经理 在我国的上市公司中。董事长与总经理两个重要职位 由一人兼任 两职兼任 、审计委员会 、独立董事 比例 、公司规模等影响 内部控制信息 的现象比较常见。但是，董事长作为股东的代表 ，总经理作为公司的最 披露的关键因素．希望能够为提高上市公司内部控制信息披露的水平 高管理者，二者的利益并非完全一致，两职兼任势必会削弱股东对上市 提供指导和借鉴。 公司管理层的监督．管理层会隐瞒一些重要信息．从而减少对 自身的不 一 、 股权集中度 利影响。在两职兼任的情况下，董事长会凭借其特殊地位对董事会施加 股权集中度反映了公司股权的集中程度 ，一般情况下 ，股权集中度 影响，从而抑制董事会其他成员对 自己另一身份——总经理的监控 ，降 可 以使用公司第一大股东或前几大股东所持有的股票份额来衡量。以 低 了董事会对管理层的监控力度。一般情况下，董事会 的职能决定了董 美 国和 日本为例 ．上市公司前五大股东所持有的股份 比例均未达到 事会有意愿向全体股东传递公司的相关信息，但两职兼任却削弱了董 35％，美 国更低一些 ，只有 25％左右 ，而我 国上市公司的这一 比例高达 事会的这种意愿，两职兼任更容易导致董事与企业管理层合谋共 同损 60％，与两方国家差异明显。一股独大或者说股权集中度高是我 国上市 害其他股东利益的情况出现 。我 国的上市公司中，两职兼任 比较普遍 ， 公司在股权结构上的一个重要特征 。股权集中度高虽然会对上市公司 近年来发生的财务舞弊案件。关键原因就是控制失效，管理核心人物凌 的发展产生一定的积极作用 。但从内部控制信息披露来看 。却存在着消 驾于内控之上。所 以。内部控制信息披露水平会受到董事长和总经理两 极影响。第一．大股东凭借其对公司的控制权 ，一方面可 以充分的搜集 职兼任 的负面影响。 公司的相关信息并对管理层进行有效监控 ，另一方面也可以直接参与 四 审计委员会 公司管理。在一定程度上解决所有者与管理者之间的委托代理问题．但 我 国于2002年颁布了 《上市公司治理准则》，准则规定上市公司的 这种情况的出现却在客观上阻碍了管理者向所有股东披露公司的相关 董事会可按照股东大会的决议在上市公司中设立审计委员会 ，准则同 信息；第二，大股东与小股东之间存在利益冲突，对于股权集中度高的 时确定了审计委员会的主要职责，其 中之一就是对公司的财务信息进 上市公司会 出现大股东为了实现 自身利益最