国有企业外部董事激励机制对外部董事行为的影响——基于博弈论的理论模型分析.pdfVIP

第 26卷 第4期 北京工商大学学报 (社会科学版) Vo1．26No．4 2011年7月 JOURNALOFBEIJINGTECHNOLOGYANDBUSINESSUNIVERSITY(SOCIALSCIENCE) Ju1．2011 国有企业外部董事激励机制对外部董事行为的影响 — — 基于博弈论的理论模型分析 孙明瑶 ， 杨有红 ， 张真昊 (1．北京S-商大学 商学院，北京 1o0048；2．北京大学 光华管理学院，北京 1~871； 3．中国人民大学 商学院，北京 100872) 摘 要：国有企业董事会试点改革有助于破解中国国企改革这个世界性难题，而具有中国特色的外部董事制度是此 次试点改革的重要组成部分。基于此，运用 “委托一代理”理论，结合我国国情，构建国有企业外部董事激励机制的博弈 论模型，用以分析我国国有企业外部董事激励的特殊问题。 关键词：外部董事；激励机制；国企改革；博弈论 中图分类号：F275 文献标志码 ：A 文章编号：1009-6116(2011)04-0062—07 一 、 研究背景 能够作出独立于经理层的客观判断。”与此同时， 我国经济体制改革的关键在于国有企业改 国务院国资委还公布了宝钢集 团等第一批试点的 革。国有企业改革的核心在于构建现代公司治理 7家企业 。几年来，中央试点企业数量不断增加， 结构。国有企业董事会试点是完善公司治理的一 制度探索的步伐谨慎而又坚定。至 2009年 l0月 项重大改革，它有助于破解 中国国企改革这个世 12日，国务院国资委发布了 《董事会试点中央企 界性难题，其成功将标志着 中国国企改革进入一 业专职外部董事管理办法(试行)》(国资发干二 个新的历史阶段 。2004年 以来新 的董事会试点 [2009]301号，以下简称 《办法》)，将专职外部董 改革是一个我们对西方企业制度消化创新 的过 事作为国资委推进董事会试点工作的重要突破 程 ，在这个过程 中，具有我国特色的外部董事制度 口，提出了专职外部董事的任职条件、选拔和聘 被认为是 中国式的创造。 用、评价和薪酬、退出等方面的管理基本原则和 在2003年国务院国资委提出的 “外派董事” 框架。 制度试点设想基础上，2004年6月国务院国资委 继国务院国资委试点后，各地方国资委也纷 向中央企业下发了 《关于中央企业建立和完善国 纷开始行动。以北京为例，北京市国资委于2005 有独资公司董事会试点工作的通知》(国资发改 年6月2日发布 《关于进一步加强国有独资公司 革[2004]229号)和 《关于国有独资公司董事会 董事会建设的指导意见》(京国资改革字[2005]6 建设的指导意见(试行)》(国资发改革[2004]229 号)，提出外部董事制度 ，要求 “董事会成员中应 号)，提出了董事会试点工作，而工作基本思路 中 有外部董事”；2008年又专门发布了 《北京市国有 重要的一项即为 “建立外部董事制度 ，使董事会 独资公司外部董事管理暂行办法》(京国资发 收稿 日期 ：201卜04—20 基金项 目：北京市教委社科计划重点项目“市属国有独资公司外部董事与董事会运作机制完善”(sz2ol1lOOllOO7)；北京市属高校人才强 教 “高层次人才资助计划”项 目“会计与投资者保护”(PH；北京市教委科技创新平台一首都企业集团财务与会计研 究基地项 目；北京市属高等学校科学技术与研究生教育创新工程建设项 目；北京工商大学青年教师科研启动基金项 目。 作者简介：孙碉瑶 (1979一)，女，天津人，北京