中小企业信用增级的有效途径及其创新.pdfVIP

2011年第4期 征 信 No．4 201l 总第 159期 CREDIT REFERENCE SefialNO．159 【理论研究】 中小企业信用增级的有效途径及其创新① 彭江波，耿 欣 (中国人 民银行济南分行 ，山东济南 250021) 摘 要：随着社会信息化程度的不断提高，技术进步推动各种新的信用增级方式不断产生，大大丰富了中小企业融 资的方式，拓宽了中小企业的融资渠道。对中小企业信用增级从理论和实践角度分别进行梳理和总结，并分析其 中隐藏的问题，对于缓解中小企业融资难具有积极的借鉴意义。 关键词：中小企业；信用信息；信用增级 ；创新探索 中图分类号：F276．3；17832．4 文献标识码：A 文章编号：1674—747X(2011)04—0001—05 中小企业信用增级，是指中小企业通过 自身条 信用增级对中小企业的发展壮大具有关键性作 件的改善，或者依托外部正式(如第三方专业性保 用，主要表现在： 险、担保公司)、非正式 (如 自发组成的信用合作组 1．信用增级提高了交易的成功率。通过信用征 织)的中介组织或渠道，将隐藏的信用信息显性化， 集和评定，能够方便、准确地获得中小企业信息，从 提升 自身的信用级别，从而对接金融机构的贷款要 而帮助市场主体进行决策。是否进行交易、交易的 求。随着社会信息化程度的不断提高，技术进步推 范围和价格确定、优惠条款的制定，都依赖于中小企 动各种新的信用增级方式不断产生，大大丰富了中 业的信用信息，也正是在企业征信信息提供基础支 小企业融资的方式，拓宽了中小企业的融资渠道。 持的前提下，才降低了信用交易风险，提高了交易的 成功率 (余淑英，2008)。企业信用等级的提升更是 一 、 信用增级的作用及实现方式 交易成功的有力保障。 (一)信用增级的内涵及作用 2．信用增级能够降低中小企业信用风险，实现 信用增级是一种降低中小企业信用风险的手 帕累托改进。信用增级的实质，就是改变了各种经 段。信用增级有两层含义：一是通过外部的信用征 济主体之间的信用分布和组合情况，提高了信用的 集和评定，将中小企业原本分散的、隐藏的信用信息 透明度和作用效率。外部优质资产通过出借一部分 集中化、显性化，使得金融机构等资金供给方能够以 信用，可以得到一笔提供信用增级服务的收入 ，使信 较低的成本获得其信用信息，直接或经过简单的再 用这种无形资产有形化，效用得到了增加；而中小企 加工加以利用。二是中小企业通过 自身条件的改 业的信用信息或者通过信用征集和评定，实用性得 善，或者依托担保公司、信用合作组织等中介组织或 以增加；或者进一步提升了自己的信用等级，从而降 渠道，以及通过制度条件的改善，提升 自身的信用级 低了融资成本，实现了效用的帕累托改进。 别，从而满足金融机构的放贷标准。 3．信用增级能够提高中小企业资产运用的深度 ①本文系中英经济财金战略合作项目“中小企业信用体系建设”的阶段性成果。 收稿 日期：2011—06—17 作者简介：彭江波(1968一)，男，山东济宁人，高级经济师，经济学博士，主要研究方向为金融理论与货币政策调控；耿欣 (1981一)。女 ，山东平度人 ，助理研究员，硕士研究生，主要研究方向为金融理论与政策。