集团性客户及其关联企业信贷风险的识别和防范.pdfVIP

、r 一年来，随着商业银行市场化经 或与其关系密切 的家庭成员( 包括三代以 投资收购、并购 ；业务之间的协议合作等 1 J I 营步伐 的加快，集 团性客户作 内直系亲属和两代内房系亲属) 共同直接 渠道形成了集团公司，或更为复杂的公司 厂_—■为特殊的客户群体，一直是国 控制或 间接控制 的企业集合 ；四是存在其 之 间的关联关系。 内商业银行重点营销，积极介入 的对象， 他关联 关系，可 能不按公正价格原则转移 其相对较为健全的法人治理结构，较大的 · 资产和 利润，管理行认为应视同集 团客户 上市公司及集团性客户风险成 因 资产规模，较高 的社会知名度，较好 的经 进行授信管理的多个企业集合。 营业绩和较强的融资能力对 商业银行颇具 关联企业，即是由多个法人组成 ，各 近几年来，集团性客户及关联企业风 吸引力 ，从而使 该类客户的信贷资金 也不 自独立管理的联合协作企业( 譬如生产过 险逐步显现 ，虽然造成公司衰亡 的具体原 断增加 。随着近几年 来金融监管力度的不 程中存在上下游关系) 或通过投资，担保 因千差万别 ，但从防范金融风险的角度分 断增强 ，一些集 团性客户隐藏的风险不断 等关系形成关联 企业群体，或者商业 银行 析归纳却有一定 的共 同特点；主要有 以下 显现，个别集团性客户危机 陆续爆发 ，且 认为有关联关系的企业 。 几方面 ： 呈现出系统性、连带性、突发性、扩散性 随着企业产权、股权的变化，企业并 ( 一)法人治理结构不健全 ，转改制 等特点，给商业银行造成了巨额信贷损 购等行为的出现，集 团性客户及关联企业 不到位 。由于特殊的历史原因，我国 目前 失，同时也暴露 出商业银行在上市公 司及 的产权关系更为复杂化。 的上市公司大多是由国有企业或家族式 民 集团性客户准入 、审查，风 险识别及 防范 营企业演变而来，主要发起人( 大股东集 等环节存在的问题和不足，本文就该 问题 集团公司及其 团客户) 对上市公司保持绝对控股的地位， 提 出粗浅 的认识。 关联公司的融资管理形式 虽然上市公司在形式上具备 了股东大会、 董事会 、监事会 、经理层等相对完整 的法 集 团性客户 的基本特征 集团公 司及关联企业是随着现代 经济 人治理组织形式 ，但多数是形式 ，上市公 特别是在公司治理结构进一步发展 的基础 司 内部缺乏有效 的监督约束 ，上市公司与 集团性客户一般是指具有以下特 征的 上形成 的，公司之间主要通过项 目融 资过 大股东在资产、财务人员、经营、组织上 企事业 法人：一是在股权上或者经营决策 程中的资金相互拆借、投资 ；核心公 司对 不能做到 “五分开”，另外，一些通 过所谓 上具有 直接或间接控 制与被控制的关系； ( 分) 子公司的财务集中管理 ；相互之间 的资产重 组 式进行的 “资本运作”，通过 二是共 同为第三 所控制 的多个企业集 的担保 ；产业链条的上下游关系，原料供 虚假重组，关联交易，对集 团性客户及其 44 合；三 是主要投资者个人，关系管理人员 应或生产之间的依赖关系；资本市场 上的 上市公司造成的风险更大，这均是由于法 量 蔼 l 葳 爨 人治理结构不完善的原因。