美投资银行的竞争优势及对内地投资银行业的冲击——基于波特钻石理论和动态企业能力论视角.pdfVIP

福建商业高等专科学校学报 200 8 年4 月 美投资银行的竞争优势及对 内地投资银行业的冲击 — 基于波特钻石理论和动态企业能力论视角 林 建 ’ ( 福建商业高等专科学校，福建 福州 35 00 12) 摘〔 要 〕 在金融业全面对外开放 的条件下，中国脆弱的投资银行业面临新一轮的挑战，被外国投资银 行攻城掠地的场面是否会在中国继续上演? 对此，波特 的钻石理论提 出了使一个 国家具备产业竞争优势的六个 因素，但真正使一个国家产业具备竞争优势却在于企业 内部的组织学习和创新。美国投资银行业墓于长期对生 产要素的投资和积累形成了全球性的竞争优势，占据 了投资银行高端业务并有进一步争夺中国投资银行业务的 趋势。面对冲击，国内投资银行应立足 自身优势，发展壮大 自己，而政府也应在产业规制和健全宏观环境上下 功夫 。 关〔 键 词 〕 投资银行 ; 投资银行业; 竞争优势 中图分类号 :此32 . 33 文献标识码 :A 文章编号 : 100 8 一49 40 2《00 )8 40 一仪)4 8 一006 引 言 根大通银行的旗下。韩国在东南亚危机后股市迁 回开 鉴于履行我 国加人 WTO 时的承诺 ，中国金融业 放 ，外资全面涌人，市场近半业务被 占，汉拿、高丽等证 于2006 年21 月5 日全面开放，在金融业 中冲击最大 券公司纷纷破产，连规模最大的三星证券其业务市场 的当属投资银行业 ，外资挺进本土市场将 引发高端证 份额也大幅缩水至 5% ，大部分市场被欧美投资银行 券业务的激烈厮杀 ，甚至有将本土机构排挤 出局之势。 占去。反观中国的投资银行因缺少全球性的金融资源 资本市场国际化的最大受益者和推动者是 以美国为代 调配，已经在高端市场中处于下风，本土投资银行的生 表的大型投资银行①，美国的投资银行业历史悠久，银 存现状几乎与当年的韩国雷同。当国际投资银行长驱 行业经历了混业经营 一分业经营 一混业经营三个阶 直人时，中国的投资银行是否会被 “边缘化”? 面对这 段，在投资银行上可谓是经验丰富，在国际上具有明显 个忧虑，本文第一部分试图借助波特的钻石理论和动 的竞争优势。 态企业能力论来论述一个国家产业建立竞争优势的因 与此形成对比的是英国投资银行业和韩 国投资银 素和如何建立这种竞争优势;第二部分分析美国投资 行业 ，英国是投资银行的发源地，到91 09 年，仍有七八 银行在世界资本市场上的整体优势及在中国资本市场 家投资银行在全球 的资本市场上 占据重要地位。然 的业务优势和发展趋势，第三部分就改善宏观环境和 而，近几年在美国大型投资银行和商业银行的冲击下， 塑造微观主体提出看法 口 英国投资银行逐步退缩，有的甚至被美国等外来商业 一、理论分析 银行兼并:ms 油 Nwe Cuo rt 被美林银行收购;英属希罗 波特的钻石模型( Dnla no d Mdo le ) 用于分析一个 德银行卖给花旗银行 ;嘉诚投资银行也投奔到美 国摩 国家某种产业为什么会在国际上有较强的竞争力。波 敬 稿 日期:2X)( 7 一07 一价 作者简介:林 建( 91 28 一 ) ，男 ，福建商业高等专科学校助教 2加8 年4 月第2 期 美投资银行的竞争优势及对 内地投资银行业的冲击 4 9 - 特认为，决定一个国家某种产业竞争优势的要素有 四 6、波特指出，从事产业竞争的是企业 ，但政府能为 个:生产