我国金融控股公司的发展制约及对策分析.pdfVIP

维普资讯 豁 2005年第 期 N0R，I1印 ECONOMYANDTRADE 金融与保险 我国金融控殷公司的发展制约及对策分析 孙 险 峰 (东北农业大学，黑龙江 哈尔滨 150030) 文摘编号：1005—913X (20o5)l1—0105一CA 摘 要：随着国际金融混业经营趋势的日渐增强，我国金融控股公司也在悄然发展。但这种公司形式由于尚处 于幼稚时期，因此还不能发挥其应具备的各种优势效应。应该尽快研究我国金融控股公司发展 中的制约因素，并寻 求有效办法来解决，才能保证金融控股公司在我国的健康发展。 关键词：金融控股公司；关联交易；信息披露 中图分类号： 3o．9 文献标识码：A 文章编号：1005—913X (2005)l1—0105—00 一 、 我国金融控股公司的初级组织形式 已经形 服务平台 ，打通货币市场 、证券市场和保险市场之 成 间的联系 ，推出综合金融创新服务 ，拓展金融服务 (一)商业银行控股 的金融控股公 司模 式。主 范 围。 要是指金融控股公司的母公司是一家商业银行 ，其 (三)产业资本和 民营资本控股金融企业模式 。 下控股各种性质 的金融子公司。以中国工商银行为 自上世纪9o年代后期 以来 ，产业资本 向金融资本 例 ，工商银行已在新加坡、香港、澳 门、东京、汉 渗透是一个重要的发展趋势。海尔集团通过一系列 城、釜山、法兰克福 和卢森 堡等地设 立 了 8家分 投资和并购活动，收购 了鞍 山信托 2o％的股权 ， 行 ，在纽约、莫斯科和悉尼设立了3个代表处 ，在 入股青岛市商业银行 ，入股长江证券和人寿保险公 香港拥有 中国工商银行 (亚洲)有 限公司和工商东 司等 ，形成了集银行、证券、保险和信托业务于一 亚金融控股有限公司等控股机构 ，在伦敦、香港和 身的实业金融控股集团。鲁能集团是华夏银行的第 哈萨克斯坦分别设立了全资附属子银行——中国工 一 大股东、交通银行的第 四大股东 ，又分别是湘财 商银行 (伦敦)有 限公司、工商 国际金融有 限公司 证券和蔚深证券的第一大股东 ，控股经营济南英大 和阿拉木图中国工商银行。另外 ，通过中国工商银 国际信托投资公司和山东金穗期货公司，拥有山东 行 (亚洲 )有 限公司购买 中保 国际控股有 限公司 国电公司和鲁能泰 山两家上市公司 ，成为集银行 、 9．9％的股权 ，间接进入 了中国保险市场 。初步形 信托 、证券 、期货和保险代理等金融功能于一身的 成 了包括批发银行业务 、零售银行业务 、投资银行 企业控股集团。这种类似 的产业资本连强金融资本 业务和保险等业务在 内的金融控股公司模式 。 的案例 已经非常普遍 。 (二)非银行金 融机 构控股 的金融控 股公 司模 二、我 国金融控股公司发展 的制约因素 式。是指母公司是一家非银行金融机构 ，持有金融 (一)信息平 台建设落后 ，使得控股公 司的子 牌照 ，全资或部分控股银行 、证券或保险等金融机 公司间仍然处于割裂状态 。从信息交流看 ，同一个 构作为其子公司，子公司也是独立法人 ，持有相应 控股公司下属的不同行业子公司间还无法实现信息 的金融牌照。以中国光大集团为例 ，该集 团已拥有 的彻底畅通无阻，也无法共 同享用 同一个客户的资 光大银行 、光大证券和光大信托等多家金融机构， 料信息 ，子公司之间的封 闭 ，减弱 了控股公司的集 同时又是 申银万国证券公司的第一大股东，拥有在 团优势。所 以，我国的各种金融