存款保险制度风险控制及定价研究.docVIP

重庆大学硕士学位论文  摘  要  中文摘要  存款保险制度自上个世纪 30 年代创建以来，在保护储户利益、稳定金融秩序 等方面发挥了重要作用，已经成为不可替代的金融风险防范机制。但是，制度本 身也带来了不可忽视的消极作用，主要表现为道德风险、逆向选择问题。如果没 有相应的防范机制，这些消极作用将会给金融经济带来严重的影响，甚至会威胁 到金融体系的稳定。因此，本文着重分析存款保险制度风险的产生机制和防范措 施。 本文在借鉴国外研究成果的基础上，首先阐述了存款保险制度的基本理论， 包括存款保险制度的产生与发展、基本内容、制度建立的理论依据以及制度职能 分析等；然后应用博弈论和一些数学模型，采用定性和定量分析相结合的方法， 深入分析了道德风险及逆向选择的产生根源，认为道德风险在银行体系中客观存 在，是由银行存款融资方式和利益主体之间信息不对称所决定的，而存款保险一 方面弱化了银行来自存款人监督和谨慎选择存款机构的压力，另一方面“刺激”了银 行的风险偏好，诱发严重的道德风险—特别是在存款保险实行固定保险费率和自 愿投保方式时，道德风险问题更加严重。不合理的存款保险模式同时也是逆向选 择问题产生的外在诱因。在此基础上，结合其他国家风险控制成功实践，本文提 出了有效的风险防范措施。 在风险防范措施中，风险定价是重点和核心。本文针对这点，着重介绍了存 款保险期权定价模型和期望损失定价法，并对我国银行资产价值的波动率做了实 证研究。随后在对美国、加拿大、我国台湾地区的风险定价实践进行比较研究的 基础上，结合我国国情，提出了我国存款保险风险定价的思路：风险层次定价， 即按照风险和资产状况，把我国金融机构分为三个层次，每个层次根据风险状况 适应不同的费率。然后应用期望损失定价法对我国国有商业银行的保险费率做了 合理估计，并利用确定的费率对我国 2006～2010 年间保险基金的累积情况做了预 测和模拟。 最后，综合前述研究成果，就我国的制度风险防范措施提出政策建议。 本文可以为我国存款保险制度风险防范及风险定价提供理论支持和政策建 议。 关键词：存款保险，风险控制，道德风险，逆向选择，风险定价 I 重庆大学硕士学位论文  ABSTRACT  英文摘要  From the  foundation in 1930s, deposit insurance has been a vital institution because of its importance in protecting the benefit of depositors and stabilizing the financial system. However,deposit insurance also brings about some risk that can decrease itself’s effects, even destroy the stability of financial system if there has not effective measures to control, for example, moral risk and adverse selection.So ,this dissertation focuses on the cause and function of institutional risk, and risk control. On the base of the foreign research, the author firstly introduces the basic theory of deposit insurance, including the institution’s foundation and development,main content, theoretical base,and functions, then deeply demonstrates the formation of moral risk and adverse selection with the theory of game and some mathematics models.The author thinks that moral risk is being born in financial system because of the bank’s deposit financing mode and information asymmetry,and deposit insurance on one hand loosens the bank’s pressure that comes