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浅谈以船舶作价投资的涉税问题 中国海运（集团）总公司 张明明 [摘要] 本文对在航运企业中较为普遍的以船舶作价投资组建合资公司，设计了不同的投资方案，并就出资企业就各方案承担的税负进行了比较，阐述了在资本运作过程中方案设计的重要性。 [关键词] 增值税 所得税 船舶 投资 现金流 随着世界经济一体化进程不断地推进，跨地区、跨行业经营成为一个集团公司做大做强的主要发展方向。但要在一个相对陌生的地区或行业中站稳脚跟，并发展壮大，依靠自身力量，在目前竞争激烈的市场中，成功的几率较小。于是，在该地区或该行业中找一家相对成熟企业，利用双方资源，共同组建合资公司，成为公司跨地区、跨行业发展的一个重要途径。 在市场经济初始阶段，双方组建合资公司，多选择以现金方式。但随着市场经济的发展，国内相关制度的完善，以及评估行业的不断成熟，实物出资、股权出资的比例逐渐增多。实物及股权的出资，对双方股东来说，既减轻了筹措现金压力，又合理配置了公司的现有资源。但伴随着实物的转移，税负问题也随之产生。因税款必须以现金方式上交，对资金困难企业，就有可能因税负问题而使项目搁置，甚至放弃。因此，在资本运作过程中，必须充分考虑税负承担问题，合理设计方案，充分利用各项税收优惠政策。一个优秀方案，在不影响既定目标实现的同时，有效降低项目税负，甚至实现零税负。本文以航运业中较为普遍的实物出资方式——以船舶作价投资组建合资公司，设计不同投资方案，就相关税负承担问题作相关探讨。 船舶作价投资，涉及的税目主要是增值税、所得税和印花税。 增值税，是对销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人就其实现的增值额征收的一个税种财税2009】9号《关于部分货物适用增值税低税率和简易办法征收增值税政策的通知》纳税人销售自己使用过的物品，属于条例规定不得抵扣且未抵扣进项税额的固定资产，按简易办法依4%征收率减半征收增值税《增值税暂行条例实施细则》规定将自产、委托加工或购买的货物作为投资，提供给其他单位或个体经营者是对在我国境内的企业（除外商投资企业和外国企业外）的生产经营所得和其他所得征收的一种税印花税是对经济活动和经济交往中书立、领受的凭证征收的一种税。印花税的征税印花税暂行条例所列举的各种凭证，由凭证的书立领受人缴纳。财税2009】9号《关于部分货物适用增值税低税率和简易办法征收增值税政策的通知》股权转让公司股东[2002]191号）中明确规定，对股权转让行为不征收营业税。故船公司A的股权转让行为，将只涉及到所得税。按船公司A转让收益3,806万元计算（单船公司整体增值7,612万元，转让50%股权，转让收益为整体增值的50%），乘上所得税征收率25%，船公司A需上缴所得税951.50万元。船公司A将因该项投资行为，共需支付税款951.50万元，其中增值税、营业税均无需缴纳。 三．合作方对单船公司增资扩股 该方案是由合作方直接对单船公司进行增资扩股，按各持股50%计算，合作方所需出资款应与单船公司的整体评估值相一致。而对于船公司A来说，对其的影响仅仅限于其对单船公司的持股比例由100%降至50%，其他无任何影响，按相关规定无需缴纳任何税款。 上述三个方案，对船公司A来说，承担的税负相差甚远：方案一需承担税负2,110.30万元；方案二税负为951.50万元；方案三则是0税负。因所选取的案例标的值较小，否则税负差异将更为明显。 税负承担的高低，对于一个企业来说，除影响企业现金流外，还直接关系到企业经营成果的大小。在资本运作过程中，围绕税负承担问题开展方案设计，对实现企业价值最大化具有重要意义。 参考文献 《财政部、国家税务总局关于股权转让有关营业税问题的通知》（财税[2002]191号） 《关于部分货物适用增值税低税率和简易办法征收增值税政策的通知》财税2009】9号中华人民共和国财政部 国家税务总局令第50号《增值税暂行条例实施细则》 /pindao5/ShowArticle.asp?ArticleID=17 作者介绍： 中国海运集团总公司计财部财务处 张明明 联系地址：上海东大名路700号 邮件地址： 电话：021. .