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担保理论文献综述 禹 泓 摘要：关于担保的研究，学者将经典的经济、金融理论与担保特 者可以改变担保要求和贷款利率来影响贷款，并激励借款方争取投资项 征结合．进行了深入的研究，以信息不对称为基础，形成了市场失灵担 目成功，当借款者是风险厌恶者时，提高担保要求将导致逆向选择效 保理论、信息不对称、逆选择与道德风险、资信评价与信号传递、关系 应。有学者认为担保有助于提高借款者还款积极性，随着贷款利率的提 贷款、交易成本、准公共产品等担保理论。 高，高风险借款者要先于低风险的借款者退出市场， 关键词：担保信息不对称市场 四、资信评价与信号传递担保理论 onthe combinetheclassicaleco- 当借贷双方具有信息不对称时，姐保可以提高贷款者对其业务预期 Abstract：Researchguarantee，scholars a。 and basedOilinformation收益，担保是一种附加的、间接的信息来源，借款者通过担保向贷款者 features，which nomic，financialtheoryguarantee themarket 传递了借款者信息。提供担保所付出的交易成本迫使借款者真实地披露 symmetry，formedfailure，informationasymmetry，securitytheory， ■ andmoral evaluationand adverseselection hazard，credit signaltransfer，rela—他们的信息，使较高品质的借款者提供更多担保。担保用来作为确保借 lending，transactioncost，quasipublicproductwarranty． 款者不违约的一种约束手段，低品质的借款者将被要求提供担保。 tionship marketinformation 五、关系贷款担保理论 Keywords：security asymmetry 近三十年，经济学和金融学才将融资担保问题作为专门研究课题来 对银行等金融中介机构来说，解决借贷双方信息不对称更直接的办 考察，随着博弈论和信息经济学的兴起，企业融资过程中的信息不对称 法就是与借款者建立良好的关系；对于借款者来说，在存在信贷配给的 问题学术界的关注。在信息不对称理论框架内，现代经济学和金融学对 条件下，争取银行等贷款者的信任是获得贷款的一个重要手段。因为银 于融资担保问题的研究取得了重大进展，先后提出了信贷交易成本理 行是风险厌恶者，而且贷款条款中不可能包括所有未来可能发生的事 论、逆选择与道德风险理论、资信评价与信号传递理论及关系贷款理论 件，银行单纯依靠价格条款不能实现利益最大化，而非价格因素有助于 等与企业融资及银行信贷相关的担保理论，其中以逆选择与道德风险理 银行防范信用诈骗以及其他道德风险。所以，如果借款者和银行建立良 论发展得最为系统和完善。 好的关系，并且能够表明借款者具有以下特征：不可能违约；从长远看 一、市场失夏担保理论 能给银行带来丰厚回报；有足够实力和银行讨价还价；过去和现在都在 市场失灵论认为：在完全竞争的市场中可以实现帕累托最优，但是 与贷款银行保持许多联系，那么贷款条款将对借款者更加有利。与银行 现实中是不可能拥有完全竞争市场，仅仅依靠市场机制无法使市场资源 建立起长期关系的借款者可以支付较低的利率，也提供较少